Bank of America stratejistlerine göre S&P 500 endeksinde görülen yeni rekor seviyeler kısa vadede sürdürülebilir olmayabilir ve Haziran ayı itibarıyla bir düzeltme hareketi riski öne çıkabilir.
BofA’nın stratejisti Michael Hartnett, piyasada aşırı iyimserliğin belirginleştiğini ve yatırımcıların “kapitülasyon” seviyesinde riskli varlıklara yöneldiğini belirtiyor. Bu tablo, geçmiş dönem verileriyle birlikte değerlendirildiğinde özellikle makroekonomik risklerle birleştiğinde kısa vadede satış baskısını artırabilecek bir zemin oluşturuyor.
Analizde enflasyonun %4 seviyesinin kritik bir eşik olduğu vurgulanırken, bu seviyenin aşılması durumunda S&P 500’ün sonraki üç ayda ortalama %4 civarında değer kaybettiği ifade ediliyor. Enerji fiyatları, lojistik maliyetleri ve kira artışları da ABD enflasyonunu bu riskli bölgeye yaklaştıran ana unsurlar olarak öne çıkıyor.
Haziran ayı ayrıca OPEC toplantısı, G7 zirvesi ve Fed’in yeni dönem ilk faiz kararına sahne olacak önemli gelişmeler nedeniyle piyasa açısından kritik bir dönem olarak görülüyor.
Hartnett’e göre teknoloji hisselerine yönelik aşırı güven ve tek taraflı pozisyonlanma, kısa vadede piyasalarda düzeltme riskini artıran önemli bir unsur olarak değerlendiriliyor.
