Savunma sanayii hisseleri, NATO Zirvesi kapsamında Cumhurbaşkanı Erdoğan ile ABD Başkanı Trump arasında gerçekleştirilen görüşmelerde F-35 programı, CAATSA yaptırımlarının kaldırılmasına yönelik olumlu mesajlar ve yaklaşık 50 milyar dolarlık savunma anlaşmalarına rağmen beklenen pozitif fiyatlamayı gerçekleştiremedi.
Son iki işlem gününde ise İran kaynaklı jeopolitik risklerin yeniden yükselmesi, Hürmüz Boğazı çevresinde artan güvenlik endişeleri ve küresel risk iştahındaki zayıflama, Borsa İstanbul açılışında savunma sanayii hisseleri üzerinde ilave satış baskısı oluşturdu.
Haftalık başından itibaren seansın ilk dakikalarındaki performanslara bakıldığında sektör genelinde satışların etkili olduğu görülüyor. En sert geri çekilmeler OTKAR (%-7,41), PATEK (%-6,36), ONRYT (%-6,23) ve ASELS (%-5,88) hisselerinde yaşandı. Buna karşın yıl başından bu yana performanslar incelendiğinde sektörün lider hisseleri ASELS (%+62,28) ve SDTTR (%+49,07) olmaya devam ediyor. Bu görünüm, kısa vadeli satış baskısına rağmen yatırımcıların yıl genelinde savunma sektörüne olan ilgisinin sürdüğünü gösteriyor.
Öz sermaye büyüklüğü açısından ise ASELS, yaklaşık 281,1 milyar TL ile sektörün açık ara en güçlü bilançosuna sahip şirketi konumunda bulunuyor. ASELS'i KATMR (9,9 milyar TL) ve OTKAR (7,8 milyar TL) izliyor. Güçlü öz sermaye yapısı, özellikle volatil dönemlerde şirketlerin finansal dayanıklılığı açısından önemli bir avantaj sağlıyor.
Savunma sanayii hisseleri güçlü haber akışına rağmen kısa vadede jeopolitik gelişmeler ve yabancı yatırımcı işlemlerinin etkisiyle baskı altında kalmayı sürdürüyor.
Ancak yıl başından bu yana elde edilen güçlü getiriler, özellikle ASELS ve SDTTR öncülüğünde sektöre yönelik orta ve uzun vadeli beklentilerin tamamen bozulmadığına işaret ediyor.
Borsa İstanbul'da teknik görünümde ise endeksin 14.200 seviyesi üzerindeki seyrini koruması olumlu olmakla birlikte, 14.600 direncinin aşılması hem endeks hem de savunma sanayii hisselerinde yükseliş eğiliminin yeniden güç kazanması açısından kritik önem taşıyor.
Savunma Sanayi Hisseleri: NATO Etkisi ve Dönemsel Getiriler
