Tera Portföy Araştırma Grup Direktörü Yusuf Doğan, bireysel portföy yönetiminde yatırımcıların yalnızca nominal getiriyi değil, alınan risk ve yaşanan değer kayıplarını da dikkate alması gerektiğine dikkat çekti.
Bir yıllık veri seti üzerinden BIST 100, dolar/TL, gram altın ve mevduat gibi geleneksel yatırım araçlarını değerlendiren Doğan, profesyonel risk yönetiminin önemini vurguladı.
Doğan, “Piyasada para kazanmaktan daha zor tek bir şey var: Volatiliteyi Yönetmek” ifadelerini kullanarak, yatırımcıların sert ara dalgalanmalarda yaşadığı psikolojik baskıya işaret etti.
Portföyde yaşanan kayıpların telafisinin matematiksel olarak daha yüksek getiri gerektirdiğini belirten Doğan, yüzde 20'lik bir düşüşün telafisi için yüzde 25, yüzde 50'lik kaybın telafisi için ise yüzde 100 getiri gerektiğini ifade etti.
Doğan ayrıca Tera Portföy fonlarının risk-getiri performansına ilişkin çeşitli göstergeler paylaşarak, TLY, THF ve DOH fonlarının volatilite, maksimum düşüş (Max Drawdown), Sortino ve Olasılıksal Sharpe Oranı (PSR) gibi ölçütlerdeki performansına dikkat çekti.
Doğan, profesyonel fon yönetiminin temel amacının volatiliteyi kontrol altında tutarak sermayeyi korumak ve uzun vadeli bileşik getiriyi desteklemek olduğunu belirtti.
Tezmen'den Doğan'a destek
Yusuf Doğan’ın değerlendirmesine Tera Holding Yönetim Kurulu Başkanı Emre Tezmen de sosyal medya üzerinden destek verdi.
Tezmen, Doğan’a hitaben yaptığı paylaşımda, “Yusuf tebrik ediyorum; kendini bilge finansçı gibi tanıtan yarı cahillere ders vermişsin. İftira ve karalama ‘uzmanlarına’ inat bilim ve finans konuşmak; ülke ve millet adına değer yaratmaya devam etmek lazım.” ifadelerini kullandı.
Doğan: En rasyonel cevap kantitatif veri
Tezmen’in mesajına yanıt veren Doğan ise teşekkür ederek, piyasalardaki bilgi kirliliğine karşı somut verilerin önemine vurgu yaptı.
Doğan, “Piyasadaki algı yönetimine ve bilgi kirliliğine karşı en rasyonel cevabın somut kantitatif data ve analitik disiplin olduğunu her fırsatta ortaya koymaya çalışıyoruz.” dedi.
Doğan, kurum ve ülke adına sürdürülebilir değer üretmeye devam edeceklerini belirterek mesajını, “polemiklerin ötesinde, bilimin ve matematiğin ışığında” hareket etme vurgusuyla tamamladı.
