Sermaye Piyasası Kurulu (SPK), Bakırcı Gayrimenkul Yatırım Ortaklığı A.Ş.’nin halka arz başvurusunu onayladı. Kurulun 20 Ağustos 2026 tarihli 2026/52 sayılı bültenine göre şirketin mevcut 501 milyon TL olan sermayesi, 167 milyon TL bedelli sermaye artırımıyla 668 milyon TL’ye çıkarılacak.
Halka arzda 1 TL nominal değerli 167 milyon adet pay, 12,93 TL sabit fiyat üzerinden satışa sunulacak. İşlemde mevcut ortak payı satışı veya ek pay satışı bulunmuyor. Halka arz böylece tamamen sermaye artırımı yoluyla gerçekleştirilecek.
Belirlenen fiyat ve pay adedi üzerinden hesaplandığında halka arzın brüt büyüklüğü 2 milyar 159 milyon 310 bin TL olacak. Halka arz sonrasında 668 milyon TL sermaye üzerinden şirketin halka arz fiyatıyla hesaplanan piyasa değeri ise yaklaşık 8 milyar 637 milyon TL seviyesine ulaşacak.
Mevcut ortak satışı bulunmaması nedeniyle halka arzdan elde edilecek brüt kaynağın tamamı, halka arz giderleri düşülmeden önce, sermaye artırımı kapsamında şirkete girecek.
Halka açıklık oranı yüzde 25 olacak
Şirketin taslak izahnamesinde, halka arz edilecek 167 milyon adet payın halka arz sonrası çıkarılmış sermayeye oranının yüzde 25 olacağı belirtilmişti. Taslakta halka arzın sabit fiyatla talep toplama ve en iyi gayret aracılığı yöntemiyle, İntegral Yatırım Menkul Değerler A.Ş. ile Alnus Yatırım Menkul Değerler A.Ş. liderliğinde oluşturulacak konsorsiyum aracılığıyla gerçekleştirilmesi öngörülüyordu.
Halka arz geliri ağırlıklı olarak yeni projelere gidecek
Bakırcı GYO’nun taslak izahnamesinde yer alan fon kullanım planına göre sermaye artırımı yoluyla sağlanacak kaynağın önemli bölümü şirketin devam eden ve planlanan gayrimenkul projelerine yönlendirilecek. Buna göre halka arz gelirinin;
- yüzde 50-55’i Bakırcı Ömerli Lojistik Merkezi Projesi’ne,
- yüzde 15-20’si Bakırcı Topkapı 2 Projesi’ne,
- yüzde 15-20’si İSTOÇ arsasında geliştirilecek projeye,
- yüzde 5-10’u Bakırcı Kaya Residence Projesi’ne,
- yüzde 5’i borç geri ödemelerine
ayrılması planlanıyor. Şirket, piyasa ve ekonomik koşullara bağlı olarak belirtilen oran aralıkları içinde değişiklik yapabilecek.
Portföyde Ömerli, İSTOÇ ve Topkapı projeleri öne çıkıyor
Taslak izahnamede yer alan 31 Aralık 2024 tarihli değerlemelere göre şirketin öne çıkan varlıklarından İSTOÇ Arsası'nın piyasa değeri yaklaşık 2,83 milyar TL, Bakırcı Ömerli Lojistik Merkezi'nin 2,51 milyar TL, Bakırcı Topkapı 2 Projesi'nin ise yaklaşık 1,84 milyar TL olarak gösterildi.
Taslakta ayrıca GOP Yurt Binası, Serenity Suites Airport Hotel, Bakırcı Kemer Projesi ve çeşitli konut ve ticari gayrimenkuller şirket portföyünde yer alan diğer varlıklar arasında sıralandı.
2024'te 320,8 milyon TL net zarar açıkladı
Başvuru izahnamesinde yer verilen ve 31 Aralık 2024 itibarıyla sona eren dönemi kapsayan finansal tablolara göre şirketin toplam varlıkları yaklaşık 1,98 milyar TL, özkaynakları ise 1,57 milyar TL seviyesindeydi.
Şirketin hasılatı 2023'te 1,58 milyon TL seviyesindeyken 2024'te 12,55 milyon TL’ye yükseldi. Buna karşılık 2023 yılında 459,4 milyon TL net kâr kaydeden şirket, 2024 yılını 320,8 milyon TL net zararla tamamladı. Finansal sonuçlarda gayrimenkul değerlemeleri ve yatırım faaliyetlerinden kaynaklanan gelir ve giderlerin önemli etkisi bulunuyor.
Güncel izahname beklenecek
Taslak izahname, şirketin SPK’ya yaptığı başvuru sırasında hazırlanmış olup Kurul tarafından onaylanmış nihai izahname niteliğinde değil. Bu nedenle özellikle finansal tablolar, tahsisat oranları, fiyat istikrarı uygulaması ve halka arza ilişkin diğer ayrıntılarda güncelleme yapılması mümkün.
SPK onayının ardından yayımlanacak onaylı izahname, fiyat tespit raporu ve tasarruf sahiplerine satış duyurusu ile talep toplama tarihleri, dağıtım esasları ve halka arzın diğer nihai koşullarının netleşmesi bekleniyor.
