HSBC'den dört Türk bankası için "al" tavsiyesi: Hedef fiyatlar güncellendi
HSBC Global Investment Research, Türk bankacılık sektörüne ilişkin 5 Ekim 2026 tarihli raporunda Akbank, Garanti, İş Bankası ve Yapı Kredi için "al" tavsiyesini korudu. Kurum, dört bankaya ilişkin hedef fiyatlarında ise güncellemeye gitti.
HSBC, Türk bankaları için 2026-2028 döneminde yaklaşık yüzde 70 bileşik yıllık kâr büyümesi öngörüyor.
Raporda, Türk bankalarında son dönemde görülen satış dalgasının banka bilançolarındaki temel göstergelerdeki bozulmadan ziyade, yurt içi varlık yönetimi sektöründeki aksaklıkların ardından artan riskten kaçınma eğiliminden kaynaklandığı değerlendirildi.
HSBC, Türkiye Cumhuriyet Merkez Bankası'nın (TCMB) gerçekleştirdiği toplam 300 baz puanlık faiz indiriminin, pasiflerin yeniden fiyatlanmasıyla birlikte 2026'nın dördüncü çeyreğinde banka marjlarına yansımaya başlamasını bekliyor.
Kurum, bankaların 2026 ve 2027 kâr tahminlerini sırasıyla yüzde 17 ve yüzde 9, 2028 tahminini ise yüzde 3 aşağı çekti.
TL mevduat faizinde düşüş beklentisi
Rapora göre TL mevduat faizlerinin Eylül 2026'da yüzde 39 seviyesinden 2027 sonunda yüzde 31'e gerilemesi bekleniyor. HSBC'nin önceki tahmini yüzde 26 seviyesindeydi.
Kurum, toplam net faiz gelirinin 2027 yılında neredeyse iki katına çıkmasını bekliyor.
Risk maliyetinin ise 2026 yılında 250 baz puanla zirve yapması, 2027'de 200 baz puana gerilemesine rağmen yüksek seviyesini koruması öngörülüyor.
HSBC ayrıca Türk bankalarının gelişmekte olan piyasalardaki benzerlerine kıyasla piyasa değeri/defter değeri bazında yaklaşık yüzde 25 iskontolu işlem gördüğünü belirtti.
HSBC'den bankacılık hisselerinde yeni hedefler: Hangi hissenin hedefi değişti?
