Borsa İstanbul'da işlem gören şirketlerin finansal yapıları incelendiğinde, borçlanma seviyeleri şirketler arasında farklılıklar gösteriyor. Üretim ve sanayi şirketlerinin performansını yansıtan BİST Sınai Endeksi de bu tablo içerisinde dikkat çekerken, sektörün borç kaynak oranı piyasa genelindeki seviyeye oldukça yakın seyrediyor.
Borç kaynak oranı, şirketlerin toplam kaynakları içerisinde borçların ne kadar ağırlığa sahip olduğunu gösteren temel finansal göstergeler arasında yer alıyor. Özellikle yüksek faiz dönemlerinde borçlanma maliyetlerinin yükselmesi, şirketlerin finansman giderleri ve kârlılıkları üzerinde baskı oluşturabildiği için bu oran yatırımcıların takip ettiği göstergelerden biri olarak öne çıkıyor.
BİST Tüm ile BİST Sınai arasında borçluluk farkı
Verilere göre BİST Tüm'de borç kaynak oranının ortalaması yüzde 42,14, medyanı yüzde 40,39, minimum değeri yüzde 0,00 ve maksimum değeri yüzde 116,44 seviyesinde bulunuyor. BİST Sınai'de ise ortalama yüzde 42,53, medyan yüzde 42,05, minimum yüzde 0,46 ve maksimum yüzde 103,20 olarak hesaplanıyor.
Bu veriler, sanayi şirketlerinin ortalama borç kaynak oranının piyasa geneline oldukça yakın olduğunu gösteriyor. Medyan değer açısından ise BİST Sınai'nin piyasa genelinin üzerinde bulunduğu görülüyor. Ortalama ile medyan arasındaki farkın BİST Tüm'de daha belirgin, BİST Sınai'de ise daha sınırlı olması da borçluluk dağılımlarının birbirinden farklılaştığına işaret ediyor.
Borçlulukta geniş makas
Minimum ve maksimum değerler şirketler arasındaki finansman yapısının ne kadar farklı olabildiğini ortaya koyuyor. BİST Tüm'de borç kaynak oranı yüzde 0,00 seviyesine kadar inerken, en yüksek değer yüzde 116,44'e ulaşıyor. BİST Sınai'de ise en düşük oran yüzde 0,46 olurken, en yüksek oran yüzde 103,20 seviyesinde bulunuyor.
Böylece BİST Sınai içerisinde de borç kullanımında önemli farklılıklar olduğu görülüyor. Bir tarafta toplam kaynakları içerisinde borcun oldukça sınırlı paya sahip olduğu şirketler bulunurken, diğer tarafta yüksek borç kaynak oranlarına sahip şirketler yer alıyor.
Sanayi şirketlerinde borç oranı piyasa geneline yakın
BİST Sınai'nin ortalama borç kaynak oranının Borsa İstanbul genelindeki ortalamaya yakın olması, sanayi sektörünün finansman yapısının piyasa genelinden keskin biçimde ayrışmadığını gösteriyor. Bununla birlikte sanayi şirketlerindeki medyan değerin daha yüksek olması, tipik sanayi şirketinde borcun toplam kaynaklar içerisindeki payının piyasa genelindeki tipik şirkete kıyasla daha yüksek olduğunu ortaya koyuyor.
Borç kaynak oranı şirketlerin finansman yapısına ilişkin önemli bir gösterge olsa da tek başına finansal riskin tamamını ortaya koymuyor. Borçların vadesi, faiz maliyetleri, şirketin nakit yaratma kapasitesi, net borç seviyesi ve finansman giderleri gibi unsurların da birlikte değerlendirilmesi gerekiyor.
BİST Sınai içerisinde verilen verilere göre borç kaynak oranı en düşük şirket yüzde 0,46 ile MARMR oldu. MARMR'yi yüzde 6,09 ile GUNDG, yüzde 8,34 ile SEGMN ve yüzde 8,56 ile ATAKP takip etti.
BIST Sınai’de Varlıklarını En Az Borçla Finanse Eden 10 Hisse
BIST Sınai’de Varlıklarını En Yüksek Borçla Finanse Eden 10 Hisse
