Goldman Sachs: Teknoloji hisselerinin değerlemeleri cazip.
Peter Oppenheimer liderliğindeki ekip yayımladıkları araştırma notunda, "beklenen büyümeye göre değerlemesi küresel toplam piyasanın altına düştüğü" için teknoloji sektörünün son dönemdeki düşük performansının cazip fırsatlar yaratmaya başladığını belirtti.
Stratejistler, teknoloji nakit akışlarının ekonomik büyümeye daha az duyarlı olması nedeniyle İran'daki savaşın küresel ekonomiye vereceği herhangi bir kalıcı şokun da sektöre fayda sağlayacağına işaret etti.
Teknoloji şirketlerinin hisseleri, hızlı gelir artışı, patlayan kârlar ve pazardaki hakim konumları sayesinde geçen Ekim ayında rekor seviyelere ulaştı. O zamandan beri, yapay zeka harcamalarının hızla artmasına ilişkin endişeler ve değerlemeleri daha makul olan sektörlere yönelim nedeniyle hisseler geriledi.
Oppenheimer, yatırımcıların bu kadar büyük yatırımların getireceği getirinin büyüklüğünden endişe duyduklarını, ancak aynı zamanda yapay zekanın mevcut iş modelleri üzerinde yaratabileceği yıkıcı etkiden de kaygı duyduklarını belirtti. Oppenheimer ayrıca, artan bilgi işlem gücüne bağımlılığın, gelecekteki büyümenin fiziksel dünyaya giderek daha fazla bağlı hale geldiği anlamına geldiğini ifade etti.
Yatırımcıların enerji arzını artırmak ve veri merkezi yatırımlarını desteklemek için gerekli altyapı harcamalarının artacağını öngörmesi üzerine, "eski ekonomi" hisseleri yeniden değerlendirildi. Kamu hizmetleri ve imalat sektörlerini de içeren, sermaye yoğun "HALO" hisselerinden oluşan Goldman Sachs sepeti, yıl başından bu yana yüzde 11 değer kazandı.
Oppenheimer, "Bu faktörler, büyüme oranlarının güçlü seyrini sürdürdüğü ancak değerlemelerin şu anda düşük olduğu teknoloji sektöründe bir fırsat yaratmıştır. Teknoloji hisseleri güçlü kazançlar ve olumlu kazanç revizyonları kaydetti ve özkaynak kârlılığı yüksek seviyede kaldı" dedi.