Garanti BBVA’nın analizine göre, Emlak Konut 2Ç25'te piyasa beklentisi olan 2.37 milyar TL'nin üzerinde 5.98 milyar TL net kar açıkladı. Net kardaki artış yıllık bazda %362, çeyreklik bazda ise %74'lük artışa işaret etmektedir. Geçen yılın aynı dönemine kıyasla esas faaliyet karı yaklaşık 4 katına çıkarak 2Ç25'te 8.1 milyar TL'ye ulaşmıştır. Şirket 2Ç25'te -1.2 milyar TL vergi gideri (2Ç24: -22 milyon TL) ve +1.28 milyar TL'lik net parasal kazanç (2Ç24: -1.69 milyar TL) kaydetmiştir.
Bilanço tarafında Şirket'in net borcu çeyreklik olarak %66'lık artışla Haziran 2025'te 13.9 milyar TL'ye yükselmiştir (Mart 2025: 8.5 milyar TL). Net borçtaki artışta 2Ç25'te 1.52 milyar TL tutarında dağıtılan temettü ve ödenen faizdeki artış etkili olmuştur. Özkaynaklar ise 2024 yıl sonuna göre reel olarak %7'lik artışla 120 milyar TL'ye ulaşmıştır.
Şirket yılın ilk 6 ayında 4.120 adet bağımsız bölümün satışını gerçekleştirirken 47.56 milyar TL'lik (KDV hariç) ön satış geliri elde etmiştir. Buna göre Şirket'in 2025 yılı ön satış hedefi olan 77.2 milyar TL'nin %62'sine ilk altı ayda ulaşmıştır. EKGYO'nun net aktif değeri 30 Haziran 2025 itibarıyla 164.1 milyar TL seviyesinde olup NAD iskontosu son kapanışa göre %55 seviyesindedir.
Olumlu piyasa etkisi bekleniyor
Garanti BBVA analizinde görüşlerini şu şekilde belirtiyor: "Beklentilerin üzerinde gerçekleşen sonuçlara piyasa tepkisinin olumlu olmasını beklemekteyiz. 1Y25 dönemde 9.4 milyar TL net kar açıklayan Şirket'in 2025 yılı hedefinin 12 milyar TL seviyesinde olduğunu not ediyoruz. EKGYO'nun yüksek net aktif değer iskontosu dikkate alındığında güçlü net kar görünümü hisse senedi fiyatı üzerinde katalizör görevi görebilir."
Bilanço sonrası EKGYO Hissesi 20.34 TL 'ye kadar yükseldikten sonra saat 12.30 itibariyle yüzde 5 'in üzerinde primli olarak 20.10 TL fiyatın üzerinde işlem görmektedir. Bilanço sonrası borsa performansı artan hisselerde bazı aracı kurum ve bankalar hedef fiyat ve tavsiyelerini de yükseltti.
Emlak Konut (EKGYO) Hissesinde Hedef Fiyat ve Tavsiyeler