Borsa İstanbul, yılın ikinci çeyreğinde de dalgalı ama fırsatlar barındıran bir görünüm sergiliyor. BIST-100 endeksi 9.000 seviyelerinde tutunmaya çalışırken, bugün karşıladığımız ve beklentilerden iyi gelen enflasyon verileri endeks için destekleyici oldu. Yine de içeride görece yüksek kalmaya devam eden faizler ve zayıflayan küresel risk iştahı yatırımcıları pozisyonlarını sektörel bazda yeniden gözden geçirmeye itiyor. Görece yüksek faiz ile değerlemeler baskı altında kalsa da, bazı sektörlerde reel fiyat avantajı ve tüketici davranışları sayesinde talep canlı kalmaya devam ediyor. Özellikle otomotiv, enerji ve perakende alanlarında dikkat çeken gelişmeler var.
Otomotivde reel fiyatlar düşerken, talep artıyor. Mayıs 2025 verilerine göre, Türkiye’de hafif araç satışları yıllık bazda %7 artarak 107 bin adedi aştı. Bu artış, yüksek faiz ortamına rağmen güçlü seyrini koruyan elektrikli araç satışları ve reel bazda gerileyen fiyatlar sayesinde gerçekleşti. Bu bağlamda, sektörün en azından yılın ikinci yarısına kadar destekli kalmaya devam etmesi olası. Otomotiv sektöründe yer alan ve finansalları sağlam şirket hisselerinde orta-uzun vade için geri çekilmeler alım fırsatı sunabilir. Ayrıca, batarya yatırımları, şarj altyapısı ve yerli inverter üretimi gibi tamamlayıcı teknolojilere yönelen şirketler de bu kapsamda yakından izlenmeli.
Enerji verimliliği ve yerli üretim teknolojilerinin baz alınması enerji sektörü özelinde ise borsada yatırım teması haline geldi. Dolayısıyla enerji sektöründe yerli üretim kabiliyeti güçlü, yatırım döngüsüne sahip şirketler takip edilebilir. Güneş enerjisi santrali (GES) yatırımları olan ve üretiminde yenilenebilir kaynak kullanan sanayi şirketleri, hem maliyet avantajı hem de sürdürülebilirlik kriterleri açısından öne çıkabilir.
Genel olarak yüksek maliyet ortamı ve zayıf iç talep perakende sektörünün geneline baskı yapıyor olsa da, seçici bir perakende stratejisi avantajlı olabilir. Özellikle niş alanlara hitap eden markalar, makro dalgalanmalara karşı daha dirençli olabildiği göz önüne alındığında finansalları sağlam perakende şirketleri izlenmeye alınabilir.
Defansif Duruş, Seçici Hücum
Yüksek faiz, sıkı para politikası ve volatilitenin ön planda olduğu bir piyasada yatırımcıların dengeli ve seçici bir portföy yaklaşımı benimsemesi gereklilik haline geliyor. Böyle dönemlerde otomotiv ve enerji gibi döngüsel bağımlılığı düşük, yatırım teması barındıran sektörler ön planda kalabilir. Dolayısıyla hisselere değil, temalara yatırım yapın. Sürdürülebilirlik, yerlileşme ve teknolojik dönüşüm gibi uzun vadeli temalara sahip şirketler, kısa vadeli dalgalanmalarda bile yatırımcıya yön gösterici olabilir. Borsada, sadece fiyat değil, zamanlama da önemlidir. Sabırlı yatırımcı, temellere dayalı hikâyelere kulak vermeli.