Bankacılık Sektöründe Karlılık Makası Açılıyor: Özel Bankalar Önde
BBVA Research değerlendirmesine göre, 2025 yılında Türk bankacılık sektöründe özel bankalar, net faiz marjı (NIM) ve özkaynak karlılığı (RoE) açısından kamu bankalarına kıyasla çok daha güçlü bir performans sergileyecek.
Özel Bankaların Performans Farkı
Gelir Artışı: Özel bankalar, müşteri kredilerinden elde ettikleri faiz gelirleri sayesinde net kredi getirilerini kamu bankalarına göre çok daha hızlı artırabiliyor.
Maliyet Yönetimi: 2025’in son çeyreğinde TCMB’nin fonlama maliyetlerindeki düşüşten özel bankaların daha fazla fayda sağladığı görülüyor.
Karlılık Verileri: Ekim ayı itibarıyla mevduat bankalarının kümülatif özkaynak karlılığı yaklaşık %26 seviyesinde seyrederken, kamu bankalarında sınırlı bir yavaşlama dikkat çekiyor.
Ayrışmanın Kaynağı: Kamu ve özel bankalar arasındaki karlılık farkının temel olarak net faiz gelirleri (NII) ile ücret ve komisyon gelirlerinden kaynaklandığı vurgulanıyor.
Gelecek Projeksiyonları ve Dezenflasyon Süreci
Raporda, sektörün geleceğine dair şu kritik öngörülere yer veriliyor:
Karlılık Hedefleri: Mevduat bankaları için özkaynak karlılığının 2025’te %26'nın biraz üzerinde, 2026’da ise %28-31 aralığında gerçekleşmesi bekleniyor.
Enflasyon Beklentisi: Enflasyonun 2025 yıl sonunda %31-31,5 seviyelerinden 2026 sonunda %25’e gerileyeceği öngörülüyor.
Faiz ve Reel Getiri: Dezenflasyon sürecinin TCMB fonlama maliyetini %38'den %32'ye düşürmesi beklenirken, bankacılık sektöründe 2019'dan bu yana ilk kez 2026 yılında pozitif reel özkaynak karlılığına ulaşılabileceği ifade ediliyor.
Sektörün Yeni Dinamikleri
Önümüzdeki dönemde karlılığın ana sürükleyicisinin net faiz geliri olması beklenirken, ücret ve komisyon gelirlerinde ise bir normalleşme öngörülüyor.