Sanayi sektörü hisselerini kapsayan BİST Sınai (XUSIN), yılbaşından bu yana sadece yüzde 7 gibi düşük bir performans gösterse de bazı hisseler ciddi oranda yükselişle büyük sürprizler sundu. Yıl boyunca dev sanayi şirketleri sınırlı getiri sunarken, az bilinen veya orta ölçekli bazı hisseler yüzde 400'ü aşan yükselişlerle yatırımcısını adeta ihya etti.
En Fazla Değer Kazanan Sanayi Hisseleri
Endeksin en çok kazandıran hissesi Ensari Sinai Yatırımlar (ENSRI) oldu. Hisse yılı yüzde 408'lik etkileyici bir primle kapattı. Hemen ardından Emek Elektrik (EMKEL) yüzde 281, Metemtur Yatırım (BLUME) ise yüzde 237’lik yükselişle dikkat çekti.
Değerleme Rasyoları: Bazı Hisselerde Balonlar Oluşmuş Olabilir
2025 yılında en çok yükselen hisseler arasında, PD/DD oranı açısından dikkat çeken bazı isimler var. Özellikle: İzmir Fırça (IZFAS): PD/DD oranı 45,71 – bu seviye, şirketin defter değerine göre yüksek primle fiyatlandığını gösteriyor. Metemtur (BLUME): 26,36 PD/DD ile aşırı değerleme riski taşıyor. Buna karşın, yüksek getirilerine rağmen görece düşük PD/DD oranlarıyla öne çıkan hisseler de var. Örneğin: Makina Takım (MAKTK): yüzde 141 prim yapmasına rağmen PD/DD oranı 2,22. Qua Granite (QUAGR): Yıl genelinde yüzde 192 artış yaşadı, PD/DD oranı ise 2,79.
Özsermaye Gücü Düşük Ama Yükseliş Yüksek
Yatırımcıların dikkat ettiği diğer gösterge ise şirketlerin özsermaye büyüklüğü. En çok prim yapan hisselerin pek çoğunun özsermayeleri, sanayi devlerine kıyasla oldukça küçük. Örneğin: Metemtur (384 milyon TL), Emek Elektrik (923 milyon TL), Temapol (800 milyon TL) gibi şirketler yükselişleriyle öne çıksa da, özsermaye açısından endeksteki büyüklerle kıyaslandığında oldukça mütevazı kalıyorlar.
En Fazla Değer Kazanan Sanayi Hisseleri
Endeksin Devleri: Yüksek Özsermaye, Kısa Vadede Düşük Getiri
Sanayi Endeksi’nde en yüksek özsermayeye sahip şirketlerin performansına bakıldığında tablo oldukça farklı. Listenin başında gelen isimler:
TÜPRAŞ: 306 milyar TL özsermayesi ile endeksin zirvesinde. Ancak 2025 getirisi yalnızca yüzde 40. Beş yıllık getiride ise lider konumda; yüzde 2098 gibi oldukça yüksek bir getiri sağlamış. Aygaz ve Tofaş gibi hisseler de beş yıllık uzun vade getiride yüksek ve özsermayesi güçlü hisseler arasında yer alıyor.
Özsermayesi En Yüksek Sanayi Hisselerinde Getiriler
Büyükler Güvende, Küçükler Kazandırdı
2025 yılı, Borsa İstanbul’da yatırımcılara şunu bir kez daha gösterdi: Büyük sanayi devleri sağlam temellere dayanıyor olabilir, ancak en yüksek kazançlar genellikle daha küçük, esnek ve zaman zaman spekülatif hareketlere açık hisselerden geliyor. Ancak bu tür hisselerde PD/DD oranlarının sağlıklı analiz edilmesi ve sürdürülebilir büyüme potansiyelinin sorgulanması büyük önem taşıyor.