Öte yandan TEFAS’ta işlem gören menkul kıymet yatırım fonları arasında geçtiğimiz haftanın en yüksek getirileri serbest ve hisse senedi ağırlıklı fonlardan geldi.

Hisse Senedi Şemsiye Fonları %2,73 ile en yüksek haftalık getiriyi sağlarken, serbest fonlar da güçlü bir performans sergiledi.

Kıymetli maden fonları haftayı eksi bölgede tamamlayarak en zayıf performansı gösteren fon türü oldu.

Fon Türü Bazında Haftalık Getiriler

TEFAS’ta işlem gören menkul kıymet yatırım fonları arasında geçtiğimiz haftanın en yüksek getirileri serbest ve hisse senedi ağırlıklı fonlardan geldi.

Deniz Portföy Ondördüncü Serbest Fon %14,65’lik haftalık performansıyla listenin ilk sırasında yer alırken, Atlas Portföy Sanayi Sektörü Hisse Senedi Serbest Fon %12,93, Deniz Portföy Birinci Hisse Senedi Serbest (TL) Fon ise %11,78 getiri ile takip etti.

İlk 10 fonun büyük bölümünü hisse senedi serbest fonların oluşturması, hafta içerisinde hisse piyasası odaklı stratejilerin öne çıktığını gösterdi.

Geçtiğimiz Hafta En Çok Kazandıran Fonlar

TİM Başkanı Gültepe, İstanbul Finans Merkezinin katkısıyla hazırlanan Anadolu Ajansı (AA) Finans Masası’nda gündeme ilişkin değerlendirmelerde bulunarak soruları yanıtladı.

İhracatın yılın ilk yarısında 2025'in aynı dönemine göre yüzde 3,6'lık artışla 136,1 milyar dolara ulaştığını kaydeden Gültepe, bunun çok olumlu olduğunu ve ekonomiye pozitif katkı sağladığını anlattı.

Ocak-haziran dönemini bazı alt sektörlerin artış, bazılarının ise düşüşle kapattığını aktaran Gültepe, nisanda tüm sektörlerin ihracatının yıllık bazda arttığını, haziranda da benzer bir durumun yaşandığını bildirdi.

Gültepe, Körfez'deki gerilimlerin ve Rusya-Ukrayna Savaşı'nın etkilerine değinerek, bu olumsuzluklara rağmen ilk yarıyı ihracat artışıyla kapatmalarının Türk üreticisi açısından önemli olduğunu vurguladı.

Hürmüz Boğazı'nın kapanması nedeniyle lojistikte yaşanan sıkıntılara işaret eden Gültepe, "Bu nedenle pandemi döneminde yaşananlar ile benzer bir durum oldu. Bazı sektörlerde sipariş artışları oldu. Bu artışların etkisiyle ilk 6 ayda bir artış söz konusu. Tabii değersel olarak bir artış. Miktarsal olarak o kapsamda artıştan bahsetmek mümkün değil. Yani miktar olarak az üretmişiz, değersel olarak yukarı çıkmış. Bunda bazı ham madde fiyatlarının artması etkili oldu. Parite 3,8 milyar dolarlık bir katkı sağladı. Dolayısıyla hepsini harmanladığımızda pozitif etki yaptı." diye konuştu.

Gültepe, yılın ilk yarısında savunma sanayisinin, otomotivin, demir ve demir dışı metallerin, çelik sektörünün, elektrik ve elektronik sektörünün ihracat artışında öne çıktığını söyledi.

"Avrupa ile para transferleri çok daha hızlı gerçekleştirilebilecek"

Mustafa Gültepe, SEPA'ya katılım sürecinin resmi olarak başlatılmasının ihracatçılara katkısına ilişkin soru üzerine, şu açıklamalarda bulundu:

"Üyelik başvurusu yapıldı. Özellikle ödeme kolaylığı sağlayacak. Havale yaptığınızda veya para geleceği zaman aynı iç piyasadaymışsınız gibi bir işlem olacak. Şu anda biz nasıl İstanbul'dan İzmir'e, Ankara'ya, Bursa'ya bir havale yapıyorsak o sisteme dahil olduktan sonra Avrupa ile para transferleri çok daha hızlı gerçekleştirilebilecek. Büyük firmaların o konuda çok büyük problemleri olmayabilir ama KOBİ'lere hem ödeyen hem alan hem de üreten için çok daha fazla destek sağlar. Avrupa'nın her bölümünde olmak bizler açısından çok önemli."

Gültepe, AB'nin ihracatın yüzde 45-50'sinin yapıldığı önemli bir pazar olduğunu, bu oranın bazı sektörlerde yüzde 65'in üzerine çıktığını kaydederek, "Esneklik isteyen bir pazar, bizde de esneklik var. Kalite isteyen bir pazar, bizde de kalite var. Fiyat esnekliğinin dışında aslında şu son dönemlerde Avrupa'nın istediği her şey bizde var. Lojistik üstünlüğümüz ve Avrupa'ya yakınlığımız var. Türkiye'nin jeopolitik durumu, esnek yapısı, üretim gücü, entegrasyonu önemli avantajlar sunuyor." diye konuştu.

AB ile Gümrük Birliği'nin güncellenmesini her zaman konuştuklarını kaydederek, "Gümrük Birliği'nin revizyonu, Made in EU ile ilgili çalışmalar ve bu ödeme sistemine (SEPA) katılım hep birlikte yapılırsa olduğumuz noktadan çok daha farklı bir noktaya geliriz. Burada KOBİ'ler de orta ölçekli şirketler de içinde. Büyük firmalar zaten işlerini çok daha kolay hallediyor. Çok daha basitleşir, yalın ve ulaşılabilir olur." ifadelerini kullandı.

"Anadolu üretim ve ihracat için büyük potansiyel taşıyor"

TİM Başkanı Gültepe, yüksek katma değerli üretim ve ihracat odaklı büyüme stratejisinde hangi yapısal reformların yapılması gerektiğine dair soru üzerine, son dönemde piyasadaki ekonomistlerin ve bu konuda konuşan herkesin "yüksek teknoloji, yüksek katma değer" kelimelerini kullandığını söyledi.

Türkiye'nin ihracatında 27 sektörün olduğunu dile getiren Gültepe, İstanbul, Ankara ve İzmir gibi büyükşehirlerin dışında Anadolu'nun hemen her bölgesinin üretim ve ihracat için büyük potansiyel taşıdığını anlattı.

Gültepe, yüksek teknolojiye ve katma değerli üretime geçmenin 3-5 günde olamayacağını kaydederek, bu süreçte yıllar içerisinde başarılı olunabileceğini bildirdi.

Son yıllarda savunma sanayisinin yıldızının parladığını vurgulayan Gültepe, şu değerlendirmelerde bulundu:

"Bu parlamayı savunma sanayisi tek başına yapmadı. Bir devlet iradesi var. Devlet iradesiyle beraber olunca aslında bütün sektörler farklı noktalarda çok kısa sürede aynı seviyeye ulaşabilirler. Bu yüksek teknoloji, orta teknolojide de aynı şeyi anlatıyoruz. Oturup iyi bir stratejik plan yapılması lazım."

"Yüksek teknolojili üretim için yeni yatırım planları yapılması lazım"

Mustafa Gültepe, yıllardan beri yüksek teknolojili üretim konusunun konuşulduğunu, bu ürün grubunun ihracattaki payının yüzde 3,5 ile yüzde 3,8 arasında değiştiğini, yıllardır konuşulmasına rağmen istenilen ilerlemenin sağlanamadığını belirterek, sözlerini şöyle sürdürdü:

"Yeni yatırım planları yapılması lazım. Doğu Anadolu'da hangi sektörün olması lazım, İç Anadolu'da hangisinin olması lazım onu planlamak lazım. Bunlar bir yıllık, 2 yıllık, 3 yıllık, 4 yıllık programlar değil. Bunları bakanlıklarımızla beraber oturuyoruz konuşuyoruz. Tarımda da keza aynı şey var. Eğer bunları bugün yapmazsak her geçen gün bizim aleyhimize oluyor. O yüzden yüksek teknolojiyi biz de önemsiyoruz ama onun tanımı önemli."

Katma değerli ihracatta mücevher sektörünün birinci, savunma sanayisinin ikinci olduğunu dile getiren Gültepe, "Ama savunma sanayisini siz Türkiye'nin bütün ihracatının önüne koyamazsınız." dedi.

"Cari açık verdiğimiz sektörleri ortaya koyup onlarla ilgili yatırımlar yapılmalı"

TİM Başkanı Gültepe, hazır giyim sektöründe kilogram başına düşen fiyatın 16 dolar olduğunu ifade ederek, şu açıklamalarda bulundu:

"Katma değerli mi evet katma değerli. Ama şu anda baktığınızda 'düşük teknoloji' diye geçiyor. Yani neyin iyi olduğu nereden ne şekilde baktığınıza bağlı. Bütün sektörler önemli. Kimisi istihdam sağlıyor, kimisi teknoloji sağlıyor, kimisi gelecekle ilgili olmak zorunda. O yüzden bunlardan, hiçbirinden Türkiye vazgeçmemeli, geçerse yarın öbür gün onlara ihtiyacımız olabilecek. O noktada kalma potansiyelimiz çok yüksek. Çünkü dünya çok farklı bir şekilde değişiyor. Yani gelecekle ilgili hangi sektöre, ne şekilde, ne kadar, ne zaman ihtiyacımızın olacağı belli değil. Dolayısıyla o anlamda yüksek teknolojinin payı yüzde 3,5. Ancak orta ve yüksek teknolojinin payı gittikçe artıyor. Çünkü o alanlara daha fazla yatırım var. Daha da fazla olmalı. Cari açık verdiğimiz sektörleri ortaya koyup onlarla ilgili yatırımlar yapılmalı ki cari fazla verelim."

Gültepe, son dönemde uygulanan ekonomi politikaları nedeniyle sanayicilerin yatırım iştahının zayıfladığını ifade etti.

Türkiye İhracatçılar Meclisi (TİM) Başkanı Mustafa Gültepe, orta ve uzun vadede Türkiye'nin dünyanın ilk 10 ihracatçı ülkesi arasına girebilmesinin bir vizyon olduğunu belirterek, "Vizyon bugün yakalanır, 10 sene sonra yakalanır, 15 sene sonra yakalanır ama önemli olan o vizyonu, o potansiyeli, o büyüklüğü görebilip ortaya koymaktır." dedi.

Mustafa Gültepe, bütün dünya ile çalıştıklarını, Afrika ve Avrupa'nın iş yapış şekillerinin ve bakış açılarının farklı olduğunu belirterek, ihracatçının bunları görerek birbirinden etkilendiğini, dünyanın nereye evrildiğini ve işin nereye doğru gittiğini gördüğünü söyledi.

İhracatçıyı doğru yönlendirmeye çalıştıklarını dile getiren Gültepe, "Firmalar, yapay zeka ile ilgili yatırımları, dönüşümleri ve değişimleri yaptıkları için ayakta duruyor. Yapay zekayı şu anda ağırlıklı kullanan taraftayız. Bireysel olarak da kullanılıyor, firmasal olarak da kullanılıyor." şeklinde konuştu.

Gültepe, yapay zekanın kullanılırken yazılım tarafında da olunması gerektiğine dikkati çekerek, "Bunu, birileri yazıyor şu anda. Çinliler, Hindistanlılar, Amerikalılar yazıyor. Aralarında çok fazla rekabet var. Umarım biz de bu şeyi kaçırmayız. Yazılım tarafında olan şeyi yapmamız lazım." değerlendirmesinde bulundu.

Savunma sanayisinde ortaya konulan iradenin yapay zeka ve yazılım alanlarında da ortaya konulması gerektiğine işaret eden Gültepe, "Firmalar şu anda çok ilgililer. Ekonomik imkanları el verdiği sürece yapay zeka ve teknoloji yatırımlarını yapıyorlar." dedi.

"Hizmet sektörü dahil 27 sektörün büyümeye katkı vermesi lazım"

TİM Başkanı Mustafa Gültepe, büyüme rakamlarında artışın olması ya da finansal tabloların olumlu seyretmesi durumunda yapay zeka ve teknoloji yatırımlarının daha da artacağını vurguladı.

TİM'de kurdukları IT ekibi ile gelecek dönemde ihracatı kolaylaştırmaya ve daha pratik hale getirmeye yönelik çalışmaları bulunduğunu ifade eden Gültepe, TİM'deki ikinci başkanlık dönemlerinde çok daha farklı projeler ortaya koyacaklarını dile getirdi.

Gültepe, son 12 aylık dönemde 278 milyar dolarlık ihracata imza atıldığını hatırlatarak, şunları kaydetti:

"Yüzde 3'ler, yüzde 4'ler, yüzde 5'ler Türkiye'ye yetmez. Onu net bir şekilde söyleyebilirim. TİM başkanı oldum olalı yeni bir vizyon, yeni bir misyonla çıkmaya çalışıyorum. Hep diyorum 'çift rakamla büyütmemiz lazım'. Orta ve uzun vadede Türkiye'nin dünyanın ilk 10 ihracatçı ülkesi arasına girebilmesi bir vizyondur. Vizyon bugün yakalanır, 10 sene sonra yakalanır, 15 sene sonra yakalanır ama önemli olan o vizyonu, o potansiyeli, o büyüklüğü görebilip ortaya koymaktır. Bütün çalışmalarımız bununla ilgili. Hizmet sektörü dahil 27 sektörün büyümeye katkı vermesi lazım."

"Türkiye'de ağırlıklı olarak işletme kredisi kullanılıyor"

Mustafa Gültepe, son 6 çeyrektir ihracatın büyümeye katkı vermediğini ve bunun üretim tarafında bir sıkıntı olduğuna işaret ettiğini dile getirdi.

Her sektörde farklı ülkelerden rakipler bulunduğunun altını çizen Gültepe, "Çin ve Hindistan, AB ile daha yakın biliyorsunuz. Hindistan, AB ve İngiltere ile ilgili serbest ticaret antlaşması yaptı. Bugün yok gibi ama ertesi gün bizim karşımıza problem çıkabilecek noktalar. Sektörler zayıflıyor. Rekabetçilikle ilgili Türkiye'nin problemi var." dedi.

Gültepe, finansla ilgili, yatırımla ilgili açıklanan her paketin kesinlikle Türkiye'ye döviz olarak geleceğine dikkati çekerek, "Yatırım olarak başlar, döviz olarak gelir ancak eğer rekabetçiliği çözemezseniz hangi finansı verirseniz verin o yatırıma gitmez. Farklı kanallara farklı bir şekilde işlemeye çalışır. Benim endişem o." şeklinde konuştu.

Uygun kredi kullanmanın önemine işaret eden Gültepe, "Türkiye'de ağırlıklı olarak işletme kredisi kullanılıyor. Yatırım kredisi çok büyük, yatırımlar dışında çok fazla yok çünkü işletmelerin çok fazla sermaye ihtiyaçları var." ifadelerini kullandı.

"Türk Ticaret Bankası 2025'te 80 milyar TL kredi sağladı"

Gültepe, otomotiv sektörünün Türkiye'de çok güçlü olduğunu hatırlatarak, sektörün uzun vadeli iş yaptığını, 3-4 yıllık iş bağlayan sektör olduğunu belirtti.

TİM olarak İhracatı Geliştirme AŞ'yi (İGE) kurduklarını anımsatan Gültepe, "270 Milyar TL'ye yakın kefalet oluşturduk. İGE AŞ'nin satın almış olduğu Türk Ticaret Bankası 2025'te 80 milyar TL kredi sağladı." ifadelerini kullandı.

Gültepe, Türk Eximbank'ın ihracatçı için öneminin altını çizerek, "Gerçekten Türk Eximbank büyük bir fark yaratıyor. Önce rekabetçilik çözülmeli. Sonrasında çok rahat bir şekilde Türkiye'yi üretim üssü ve gayri safi milli hasıladaki büyümenin yarısını ihracattan, üretimden yapma potansiyelimiz olur." dedi.

Türkiye İhracatçılar Meclisi (TİM) Başkanı Mustafa Gültepe, ihracat haftasını yeni dönemde başlatacaklarını belirterek, bütün firmaların ve insanların ihracat konusundaki düşüncelerini, fikirlerini farklı bir noktaya getirmek istediklerini söyledi.

Gültepe, Made in EU sürecine ilişkin çalışmalara değinerek, "Biz de STK'lar olarak sürekli geldiğimiz noktalarda anlatıyoruz, özellikle partnerlerimize. Ticaret Bakanlığımız o konuyla ilgili çalışıyor." dedi.

NATO Zirvesi'nin başarılı bir şekilde geçtiğini aktaran Gültepe, "Bütün Avrupa'daki liderler başta olmak üzere Türkiye'ye gıpta ile baktılar diye düşünüyorum. Yapılan organizasyon ve özellikle ortaya konulan performans Sayın Cumhurbaşkanımızın oradaki liderliği takdire şayandı. Made in EU'da özellikle otomotiv sektörünü çok fazla etkileyebilecek olan şeyler sonuçlanmadı. Ara karnede olumlu ama devamında aynı şekilde biz onlarla beraber o senkronizasyon içerisine girmeliyiz." ifadelerini kullandı.

Avrupa Birliği'nin (AB) yapmış olduğu anlaşmaların, Gümrük Birliği anlaşmasından dolayı Türkiye'ye zarar vermemesi gerektiğinin altını çizen Gültepe, şunları kaydetti:

"Made in EU ile ilgili olan çalışmalarımız, özellikle bizim de bu taraftaki lobi çalışmalarımız devam ediyor. Hem TİM'in Brüksel'deki ofisi hem birlik başkanları hem bakanlığımızla ilgili yapılmış olan toplantılarda yoğun bir çalışma yapılıyor. Umarım içinde kalırız. Bir de Gümrük Birliği'nin gerçekten revize edilmesi lazım. AB'nin üçüncü ülkelerle yapmış olduğu anlaşmalar, Türkiye'ye zarar veriyor."

"Fiyatı çözdüğün takdirde çift rakamlı büyümeyi her sektörde yapma şansımız var"

Mustafa Gültepe, AB'nin Türkiye ile çalışmaktan memnun olduğunu belirterek, ancak eninde sonunda bir fiyat politikaları olduğunu söyledi.

Türkiye'nin lojistik, kalite, hizmet üstünlüğü olduğuna değinen Gültepe, "Avrupa gibisin, hiçbir farkın yok. Düşünce, fikir, davranış, yaklaşım. Tek bir nokta kalıyor çözülmesi gereken. Fiyatı çözdüğün takdirde çift rakamlı büyümeyi her sektörde yapma şansımız var." diye konuştu.

Gültepe, rekabetçilik konusuna değinerek, "Bundan dört sene önceki rekabetçilik durumuna gelebilirsek, Türkiye üretimden, ihracattan büyüyen bir ülke ve istikrarlı üretimden büyüyorsa bir ülke çok daha istikrarlı olur. Elimizde fırsat var. Cumhurbaşkanımızın liderliğinde, önderliğinde iyi bir yönetim var. Bir an önce aksiyon almak lazım." değerlendirmesini yaptı.

Haziranda TİM Genel Kurulunu yaptıklarını hatırlatan Gültepe, "Sayın Cumhurbaşkanımız da bizi onurlandırdı. Güzel bir seçim oldu. Şu ana kadarki TİM seçimlerinde en kalabalık olan genel kuruldu. Bu da ihracatçının işine ne kadar sahip çıktığının, Cumhurbaşkanımıza ne kadar sahip çıktığının göstergesi." diye konuştu.

Gültepe, Merkez Bankası tarafından kullandırılan reeskont kredilerinin günlük limitinin 4,5 milyar liradan 5 milyar liraya çıkarıldığını anımsatarak, "Umuyorum daha yukarı doğru çıkar. Belki önümüzdeki dönemlerde faizden bağımsız olarak, ihracatçıysa yüzde 20'nin altında yüzde 15-16 gibi o civarlarda bir kredi kullandırma şansı olabilir ki maliyetin içerisinde krediler çok büyük oran tutmaya başladı." ifadelerini kullandı.

2030 Vizyonuna ilişkin soruya Gültepe, "Hedefimiz toplamda 500 milyar dolar, hizmet ihracatıyla beraber, yapmak. Şu anda 400 milyar dolar civarındayız. Teknolojik olan sektörler ön planda. İşçilik maliyetleri Türkiye'de son dönemde çok fazla üretim içerisinde arttığı için yüzde 20'nin altında olan sektörlerin büyüme şansı çok daha yüksek. Çünkü yüzde 20'nin üzerinde olunca rekabet etme şansın azalıyor diğer ülkeler bazında." yanıtını verdi.

"İnovasyon Haftası ile Türkiye'de yeni bir düşünce ortaya koyulmaya çalışıldı"

TİM Başkanı Gültepe, dört yılda ülkeyi çok farklı noktalara hep birlikte götürme hedefi olduğunu belirterek, "İhracat, üretim, ailesinde o enerji var. O enerjiyi söndürmemek lazım. Enerjisiz, girişimciliksiz, motivasyon olmadan bir şey olmaz." dedi.

Yeni nesil ticari heyetler yapmaya çalıştıklarından bahseden Gültepe, "İhracat haftasını yeni dönemde başlatacağız. Önümüzdeki dönemde Türkiye'yi daha farklı bir şekilde tanıtma noktasında bütün dünyadan İstanbul'a alıcıları getirerek bir hafta şeklinde yapmaya çalışacağız. Onu geçmiş dönemde yapamadık. Çünkü ekonomik problemler, savaş problemlerinden dolayı ama inşallah önümüzdeki dönemlerde savaşların da bitmesiyle beraber öyle bir vizyonumuz var." ifadelerini kullandı.

Gültepe, İnovasyon Haftası'nın TİM öncülüğünde başladığını ve zaman içerisinde önemli bir organizasyona dönüştüğünü belirterek, şunları kaydetti:

"İnovasyon Haftası ile Türkiye'de yeni bir düşünce ortaya koyulmaya çalışıldı. Ondan sonra ne çıktı? Savunma sanayimizin yaptığı TEKNOFEST. Bunlar bir bayram, bir şenlik havası ve gençleri o noktaya çekmede büyük bir kaldıraç etkisi yaratır. İhracat haftasını benzer şekilde yaparak bütün firmaların, insanların ihracat konusundaki düşüncelerini, fikirlerini farklı bir noktaya getirelim. Çünkü üretelim, ihracat yapalım ülke ancak o şekilde, farklı bir şekilde büyür. Gelişmiş olan ülkelere baktığınız zaman ihracat rakamlarına bakınca oradan büyümüşler. Sadece iç pazardaki büyümeyle büyümemişler. Dışarıdaki döviz kazandırıcı işlemleri ne kadar o anlamda artırırlarsa o kadar yüksek noktaya gelir."

Gültepe, maliyetlerin artması nedeniyle fiyat rekabetinin zayıfladığını, mevcut ihracatçıların pazarlarını korumakta zorlandığı bu ortamda yeni firmaların ihracata giriş yapamadığını, bu nedenle ilk kez ihracat yapan firma sayısının son 1-1,5 yılda yaklaşık yarı yarıya düştüğünü söyledi.

En zorlu dönemin geride kalması gerektiğini ifade eden Gültepe, 2027'den itibaren tüm sektörlerde aylık bazda çift haneli büyüme yakalanmasıyla Türkiye'nin daha güçlü bir noktaya ulaşacağını düşündüğünü sözlerine ekledi.

Hazine ve Maliye Bakanı Mehmet Şimşek, uygulanan politikalar sayesinde 2025'te yüzde 2,9 olan bütçe açığının milli gelire oranının, haziran itibarıyla yıllıklandırılmış olarak yaklaşık yüzde 2,5'e gerilediğini tahmin ettiklerini bildirdi.

Hazine ve Maliye Bakanı Mehmet Şimşek, sosyal hesabından yaptığı paylaşımda Türkiye'nin bütçe performansını değerlendirdi.

Jeopolitik gelişmelerin enflasyon üzerindeki etkilerini sınırlamak amacıyla bazı vergi gelirlerinden vazgeçmelerine rağmen yılın ilk yarısında faiz dışı bütçe fazlasının 521 milyar liraya ulaştığını, bütçe açığının da geçen yılın ilk yarısına göre 38 milyar lira iyileştiğini belirten Şimşek, şunları kaydetti:

"Kayıt dışılıkla mücadele, gönüllü uyumu artırmaya yönelik politikalarımız ve kamu harcamalarındaki disiplin sayesinde 2025'te yüzde 2,9 olan bütçe açığının milli gelire oranının, haziran itibarıyla yıllıklandırılmış olarak yaklaşık yüzde 2,5'e gerilediğini tahmin ediyoruz. Bütçe performansının da katkısıyla iç borç çevirme oranları geçen yılın ve öngörülerimizin altında seyrediyor. Ekonomimizin dayanıklılığını artıran bütçe disiplini, programımızın temel amacı olan fiyat istikrarı açısından da kritik önem taşımaktadır. Mali disiplini koruyarak dezenflasyon hedefimiz doğrultusunda politikalarımızı sürdüreceğiz."

Jeopolitik gelişmelerin enflasyon üzerindeki etkilerini sınırlamak amacıyla bazı vergi gelirlerinden vazgeçmemize rağmen yılın ilk yarısında faiz dışı bütçe fazlası 521 milyar TL'ye ulaşırken bütçe açığı geçen yılın ilk yarısına göre 38 milyar TL iyileşti.

Kayıt dışılıkla… pic.twitter.com/p6asdtJpA6

— Mehmet Simsek (@memetsimsek) July 20, 2026

Ticaret Bakanlığı tarafından Resmi Gazete’de yayımlanan Dahilde İşleme İzin Belgeleri (D1) listesinde, Haziran ayında belge alan Borsa İstanbul’da işlem gören şirketler belli oldu.

Dahilde İşleme İzin Belgesi (D1), firmaların ihracat taahhüdü kapsamında üretimde kullanacakları ham madde, yardımcı madde, yarı mamul veya girdileri gümrük vergisi ve bazı ticaret politikası önlemlerinden muaf şekilde ithal ederek, bu ürünleri işleyip ihraç etmelerine imkan sağlayan bir teşvik mekanizmasıdır.

Bu belge kapsamında şirketler, üretim maliyetlerini azaltarak uluslararası pazarlardaki rekabet güçlerini artırmayı hedefler. Belgede yer alan ithalat tutarı, şirketin ihracata yönelik üretim sürecinde kullanmayı planladığı girdileri gösterirken, ihracat taahhüdü ise bu üretim sonucunda gerçekleştirilmesi beklenen ihracat değerini ifade eder.

Ticaret Bakanlığı'nın Haziran ayı Dahilde İşleme İzin Belgeleri (D1) listesinde yer alan BIST şirketleri

Sarı-lacivertliler, Avrupa kupalarındaki 300 müsabakada 118 galibiyet elde ederken 65 beraberlik yaşadı. Sahadan 117 kez mağlup ayrılan Fenerbahçe, 300 mücadelede rakip fileleri 409 kez havalandırdı, kalesinde 423 gol gördü.

Şampiyonlar Ligi elemelerinde 43. maç

Fenerbahçe, Avrupa futbolunun 1 numaralı organizasyonunun elemelerinde yarın 43. maçını oynayacak.

UEFA Şampiyonlar Ligi elemelerindeki 42 karşılaşmada 15 galibiyet elde eden sarı-lacivertliler, 13 maçta berabere berabere kaldı. Fenerbahçe, 14 maçı ise mağlup tamamladı.

Sarı-lacivertliler, 42 müsabakada 62 kez rakip fileleri havalandırırken kalesinde 51 gole engel olamadı.

Avrupa kupaları performansı

Fenerbahçe'nin Avrupa kupalarındaki performansı şöyle:

Londra Metal Borsası'nda (LME) üç aylık vadeli gösterge bakır kontratı TSİ 06.00 itibarıyla %0,16 artışla ton başına 13.546,5 dolara yükseldi. Güncel işlemlerde ise LME'de üç aylık bakır fiyatı yaklaşık 13.415 dolar/ton seviyesinde işlem görüyor.

Şanghay Vadeli İşlemler Borsası'nda (SHFE) en çok işlem gören bakır kontratı ise %0,39 yükselerek ton başına 104.210 yuan (15.389,50 dolar) seviyesine çıktı.

ANZ Kıdemli Emtia Stratejisti Daniel Hynes, dünyanın en büyük bakır üreticisi olan Şili'de üretim artışının beklentilerin gerisinde kaldığını belirterek arz tarafındaki sıkışıklığın fiyatları desteklediğini ifade etti.

Öte yandan Avustralyalı madencilik şirketi South32, dördüncü çeyrek bakır üretiminin piyasa beklentilerinin altında kaldığını açıkladı. Şirket, Şili'deki Sierra Gorda projesinde yaşanan olumsuz hava koşullarının madencilik faaliyetlerini aksatarak üretimi olumsuz etkilediğini bildirdi. Arz tarafındaki bu gelişmeler, talep görünümüne ilişkin temkinli beklentilere rağmen bakır fiyatlarını desteklemeye devam ediyor

Bakanlığın yayımladığı iç borç ihraç takvimine göre, yarın ilk ihalede 7 ay (203 gün) vadeli hazine bonosunun yeniden ihracı gerçekleştirilecek.

İkinci ihalede, 2 yıl (602 gün) vadeli, 6 ayda bir kupon ödemeli sabit kuponlu devlet tahvili yeniden ihraç edilecek.

Aynı gün, 2 yıl (728 gün) vadeli, 6 ayda bir kupon ödemeli dolar cinsi devlet tahvilinin doğrudan satışı yapılacak.

Ayrıca, 2 yıl (728 gün) vadeli, 6 ayda bir kira ödemeli dolar cinsi kira sertifikasının doğrudan satışına imza atılacak.

CHP’de Özgür Özel yönetimi hakkında verilen mutlak butlan kararı resmen Yargıtay’ın önüne geldi. Halk TV Muhabiri Sibel Mazrek’in Yargıtay kaynaklarından aktardığına göre, dosya adli tatil nedeniyle eylül ayından sonra görüşülecek.

Ankara Bölge Adliye Mahkemesi 36. Hukuk Dairesi, 21 Mayıs’ta verdiği kararın dosyasını 57 gün sonra Yargıtay’a gönderdi. Cuma günü PTT’ye teslim edilen dosya, 20 Temmuz Pazartesi günü yüksek mahkemeye ulaştı.

Ancak aynı gün adli tatilin başlaması nedeniyle dosya gündeme alınmadı. Yargıtay’ın, istinaf kararını bozup bozmayacağına eylül ayında karar vermesi bekleniyor.

20 Temmuz 1974’ün bir kahramanlık destanı olduğunu belirten Duran, mesajında şu ifadelere yer verdi;

Kıbrıs Türk halkının özgürlük ve güvenlik mücadelesinde tarihî bir dönüm noktası olmuş; adada barışın, huzurun ve istikrarın temellerini atmıştır. Kıbrıs Barış Harekâtı’nın 52. yıl dönümünde aziz şehitlerimizi rahmet ve minnetle, kahraman gazilerimizi şükranla yâd ediyor; Kıbrıs Türk halkının onurlu mücadelesini saygıyla selamlıyorum.

Cumhurbaşkanımız Sayın Recep Tayyip Erdoğan’ın liderliğinde Türkiye; Kuzey Kıbrıs Türk Cumhuriyeti’nin egemen eşitliği ve eşit uluslararası statüsüne dayalı haklı davasını kararlılıkla desteklemeye, Mavi Vatan’daki hak ve menfaatlerini tavizsiz şekilde korumaya devam edecektir.

Toplamda 55 hissenin dahil olduğu halka arz endeksinde, geçtiğimiz hafta 29 hisse pozitif bir kapanış gerçekleştirmeyi başardı. Endeksteki ağırlık dağılımlarına bakıldığında; DSTKF’nin endeks ağırlığı yüzde 18,00 seviyelerine gerilerken, onu yüzde 8,00 ağırlıkla OZATD ve yüzde 7,00 ağırlıkla GUNDG hisseleri takip etti.

Geçtiğimiz hafta borsada ilk kez işlem görmeye başlayan çiçeği burnunda halka arz şirketlerinde ise karışık seyirler izlendi. 17 Temmuz 2026 tarihinde 70,00 TL halka arz fiyatıyla işleme başlayan SARAE, arz sonrası yüzde 10,00 getiri sağlayarak son fiyatında 77,00 TL'ye ulaştı. Buna karşın, 16 Temmuz 2026'da 56,00 TL halka arz fiyatıyla borsaya adım atan SSAAT ise arz sonrasında yüzde -19,00 değer kaybederek haftayı 45,36 TL son fiyat seviyesinden tamamladı.

En çok yükselenlerde temel analiz ve spekülatif iştahın çarpışması görüldü. Haftalık yüzde 46,24 yükselen GOLDA, 1,01'lik PD/DD oranıyla endeksin en ucuz kalmış şirketi olarak öne çıktı. Buna tezat olarak, haftalık yüzde 33,68 yükselen OZATD, bu yıl yaptığı yüzde +1590,72'lik devasa prim ve 42,81'lik ekstrem PD/DD oranıyla aşırı fiyatlanmaya devam etti. Yılbaşından beri yüzde -26,20 zararda olan pahalı çarpanlı EFOR (%+23,60) ise bu hafta güçlü bir tepki alımıyla canlandı.

Geçtiğimiz Hafta En Çok Yükselen Halka Arz Hisseleri

En çok düşenler tarafında ise çarpan patlaması yaşayan hisselerin kar realizasyonu öne çıktı. Haftalık yüzde -34,31 çöken DSTKF, yıllık bazda yüzde +354,50 primli ve 63,18 gibi görece yüksek bir PD/DD oranına sahip. Benzer şekilde yeni halka arzlardan arz sonrası yüzde +249,00 primli olan SVGYO da haftayı yüzde -8,23 kayıpla kapattı. Arz sonrası getirisi -22,00 zararda olan EKIM ise 0,83'lük ucuz PD/DD oranına rağmen bu hafta yüzde -8,71 düşerek kan kaybetmeyi sürdürdü.

Geçtiğimiz Hafta En Çok Düşen Halka Arz Hisseleri

Türkiye hisse senedi piyasasında 2026 yılı ikinci çeyrek bilanço sezonu bu hafta itibarıyla başlıyor.

Analist beklentilerine göre bankacılık dışı şirketlerde enflasyona göre düzeltilmiş (IAS 29) net kârlar yıllık bazda reel olarak %3 artarken, bankacılık sektöründe net kâr büyümesinin %7 seviyesinde gerçekleşmesi bekleniyor.

Şirketlerin finansal sonuçlarını açıklamaları için son tarihler:

Bankalar ve solo finansal raporlama yapan şirketler: 10 Ağustos 2026
Konsolide finansal sonuç açıklayacak şirketler: 19 Ağustos 2026

Banka Dışı Şirketlerde Sınırlı Ancak Pozitif Büyüme

Enflasyon muhasebesi (IAS 29) uygulayan banka dışı şirketlerde toplam net kârın ikinci çeyrekte yıllık bazda reel olarak %3, çeyreklik bazda ise %20 artması öngörülüyor.
2025'in ikinci çeyreği ile 2026'nın ikinci çeyreği arasındaki yıllık enflasyon yaklaşık %32 seviyesinde gerçekleşirken, 2026'nın ilk ve ikinci çeyrekleri arasındaki enflasyon ise yaklaşık %7 oldu. Bu oranlar, Türk lirasının dolar ve euro karşısındaki değer kaybının üzerinde seyretti.
Fonksiyonel para birimi dolar veya euro olan ve bu nedenle IAS 29 kapsamı dışında kalan şirketler ile sigorta şirketlerinde ise toplam net kârın yıllık bazda %52 gerilemesi bekleniyor. Bu düşüşte özellikle havayolu şirketlerinde öngörülen zayıf performans etkili oluyor. Havacılık sektörü hariç tutulduğunda ise IAS 29 kapsamı dışındaki şirketlerin net kârlarının %14 artacağı tahmin ediliyor.

En Güçlü Kâr Büyümesi Beklenen Şirketler
Orta ve büyük ölçekli banka dışı şirketler arasında yıllık bazda reel kâr büyümesinde öne çıkması beklenen hisseler şunlar:
Aselsan (ASELS)
Astor Enerji (ASTOR)
BİM (BIMAS)
Enerjisa (ENJSA)
Erdemir (EREGL)
Tofaş (TOASO)
Buna karşılık otomotiv sektöründe Tofaş dışındaki şirketler, telekomünikasyon ve gayrimenkul sektörlerinde daha zayıf sonuçlar öngörülüyor.
Perakende ve Tüketim Şirketleri Pozitif Ayrışabilir
Tüketim tarafında:
Coca-Cola İçecek (CCOLA)
TAB Gıda (TABGD)
BİM
ŞOK Marketler (SOKM)
için daha güçlü operasyonel sonuçlar bekleniyor.

Gıda perakendecilerinde gelir artışının, gıda enflasyonundaki görece güçlü seyrin desteğiyle devam edeceği tahmin edilirken, marjlarda promosyon yoğunluğu, gıda dışı ürünlerin payı ve baz etkileri nedeniyle farklılaşmalar görülebileceği belirtiliyor.

Coca-Cola İçecek tarafında uluslararası operasyonlardaki hacim büyümesinin temel itici güç olması beklenirken, TAB Gıda'nın ise mağaza ağını genişletmeye devam ederek büyümesini sürdürmesi öngörülüyor.

Bankalarda Marj Baskısı ve Karlılıkta Gerileme Beklentisi

Türk bankacılık sektöründe ikinci çeyrekte net faiz geliri büyümesinin yavaşlaması bekleniyor. Artan fonlama maliyetleri ve jeopolitik gelişmelerin etkisiyle daha sıkı para politikası görünümü bu eğilimin temel nedenleri olarak öne çıkıyor.

Buna karşın:

Ücret ve komisyon gelirlerinde ilk çeyreğe göre daha güçlü büyüme,
Uzun süre yüksek kalması beklenen faiz ortamının desteği, öngörülüyor.
Ancak işlem gelirlerinde belirgin düşüş beklenirken, faaliyet giderlerinin çeyreksel bazda yatay kalacağı tahmin ediliyor. Bozulan aktif kalitesi ve IFRS model güncellemelerinin etkisiyle karşılık giderlerinde ise önemli artış bekleniyor.
Bu gelişmeler doğrultusunda, kapsamdaki dört büyük bankanın tamamında özkaynak kârlılığının (RoE) ilk çeyreğe göre gerilemesi bekleniyor.

Banka Bazında Beklentiler

Garanti BBVA (GARAN): Güçlü komisyon gelirleri ve yatay faaliyet giderleri sayesinde net kârdaki çeyreksel düşüşün en sınırlı kalacağı banka olarak öne çıkıyor.
Yapı Kredi (YKBNK): Artan karşılık giderleri ve rakiplerine göre daha yüksek sezonluk faaliyet gideri artışı nedeniyle net kârda en sert düşüşün görülebileceği banka olarak değerlendiriliyor.

Genel görünüm, 2Ç26 bilanço döneminde banka dışı şirketlerde seçici olarak güçlü kâr büyümeleri görülürken, bankacılık sektöründe artan maliyet ve karşılık baskısı nedeniyle kârlılığın zayıflayacağına işaret ediyor.

Orta Doğu'da tansiyonun yüksek seyrini koruması dünya genelinde enflasyonun yeniden ivme kazanabileceği kaygısını artırıyor.

ABD Merkez Kuvvetler Komutanlığı (CENTCOM), İran'a yönelik saldırıların 8'inci gecesinde İran'ın askeri kıyı gözetleme ve hava savunma tesisleri ile deniz kuvvetleri, füze ve insansız hava aracı depolama alanlarının hedef alındığını bildirdi.

Bölgede petrol sevkiyatının önemli güzergahlarından olan Hürmüz Boğazı'nın savaşın gölgesinde kalması ve diğer ticaret yollarına ilişkin olası müdahale riskleri, petrol fiyatlarının tırmanmasına yol açtı. Boğazda petrol taşıyan tankerlerin vurulduğu yönündeki haber akışı küresel enerji arzına yönelik endişeleri artırarak fiyatlardaki yükselişi destekledi.

Bu gelişmelerle, Avrupa piyasalarında saat 10.20 itibarıyla Stoxx Europe 600 gösterge endeksi yüzde 0,4 düşüşle 640,1 puanda, İngiltere'de FTSE 100 endeksi önceki kapanışın yüzde 0,7 altında 10.522 puanda seyrediyor.

Almanya'da DAX 40 endeksi önceki kapanışın yüzde 0,3 altında 24.760 puanda, İtalya'da FTSE MIB 30 endeksi yüzde 0,4 kayıpla 51.665 puanda, Fransa'da CAC 40 endeksi yüzde 0,2 düşüşle 8.321 puanda ve İspanya'da IBEX 35 endeksi yüzde 0,4 değer kaybıyla 19.135 puanda bulunuyor.

İngiltere'de Burnham'ın başbakan olarak ilk konuşmasını yapması bekleniyor

Bölgede bugün, Orta Doğu'daki gelişmelerin yanı sıra siyasi gelişmeler ve makroekonomik veriler de piyasaların yönü üzerinde etkili olacak.

İngiltere'de Andy Burnham'ın bugün başbakan olarak ilk konuşmasını yapması bekleniyor. Burnham'ın vereceği mesajlarda ülke ekonomisinin nasıl yol alacağına ilişkin sinyaller aranacak.

Öte yandan bu hafta Avrupa Merkez Bankasının (ECB) para politikası kararları ve sonrasında ECB Başkanı Christine Lagarde'ın yapacağı sözle yönlendirmeler yakından takip edilecek. ECB'nin bu toplantıda faizleri sabit bırakması beklenirken, eylül toplantısında ise faiz artışı yapması öngörülüyor.

Almanya'da ÜFE yıllık bazda yüzde 1,8 olarak gerçekleşti

Makroekonomik veri tarafında ise Almanya'da üretici fiyatları haziranda yıllık bazda yüzde 1,8 artış gösterdi.

Almanya'da Üretici Fiyat Endeksi (ÜFE), mayısta yüzde 2,2 artışla 2023 Mayıs'tan beri en hızlı yükselişi kaydetmişti. Üretici fiyatlarında haziranda görülen artışın temel nedeni ara mal fiyatlarının yüzde 5,1 yükselmesi oldu. Enerji fiyatları ise haziranda yıllık bazda yüzde 0,4 artarken, aylık bazda yüzde 1,8 geriledi.

Orta Doğu'daki savaşın yol açtığı enerji krizi sonrası fiyatlarda keskin artış yaşanmış ancak ABD-İran arasında haziranda varılan mutabakatın ardından düşüş görülmüştü.

Brent, artan ABD-İran çatışmalarıyla neredeyse %4 yükselirken, Asya yarı iletken hisseleri Cuma günkü Çin AI şokunun etkisiyle baskı altında kalmaya devam etti.

Bitcoin, Pazartesi günü, savaş nedeniyle yükselen petrol fiyatları ile Cuma günü piyasayı sarsan Moonshot AI’nın son Kimi modelinin piyasada yarattığı etkiyi hâlâ sindirmekte olan hisse senedi piyasası arasında, 64.000 dolar civarında tutuldu.

En büyük kripto para yaklaşık 64.200 dolar seviyesinde işlem gördü, gün içinde yaklaşık olarak yatay seyir izlerken haftalık bazda %3 yükseliş kaydetti ve yaklaşık 18 milyar dolar değerinde işlem gerçekleşti. Ether ise 1.860 dolar düzeyindeydi, yedi seans boyunca %5 artış göstererek majörler arasında yeniden en güçlü performansı sergiledi.

Geri kalanlar neredeyse hareket etmedi. XRP 1,09 dolar seviyesinde tutundu, Solana 76 dolardan işlem gördü, BNB 565 dolara geriledi ve dogecoin 0,07 dolar civarında sabit kaldı. Hyperliquid'in HYPE tokenı ise haftalık bazda %10 düşüşle 60 dolara gerileyerek, geniş kapsamlı riskten kaçış havası dışında herhangi bir katalizör olmaksızın düşüşünü sürdürdü.

Petrol piyasasının gürültülü tarafı. Brent petrol, ABD ve İran saldırılarının askeri hedeflerin ötesine genişlemesiyle varil başına 91,42 dolara kadar yükseldi ve bu seviyeye Haziran ayından bu yana ulaşmadı, %4'e varan artış kaydetti. Bu, ABD'nin bu ayki zayıf fiyat verileriyle azalan enflasyon endişesinin, açık saldırıların ikinci haftasına giren bir savaşla yeniden alevlenmesiyle aynı endişedir.

Hisse senetleri ve teknoloji bahisleri Cuma gününden beri hala toparlanıyor. Çin merkezli açık ağırlıklı model Moonshot AI'nin Kimi K3'ü, en üst sırayı aldı yaygın olarak izlenen bir kodlama kıyaslamasında, bir yarı iletken satış dalgasını tetikledi ve bu durum kriptoyu da aşağı çekerek geçen haftayı böyle kapattı.

Pazartesi günü Asya'yı etkisi altına alan artçı şokla birlikte, Güney Kore'nin Kospi endeksi kendi tatillerinden dönen yatırımcılarla %3,5 oranında düştü. ABD vadeli işlemleri istikrar kazanırken, Nasdaq 100 %0,5 yükseldi; ancak açıklamanın ortaya koyduğu soru henüz ortadan kalkmadı.

Kripto para için iki güç yaklaşık olarak birbirini dengeliyor. Savaş kaynaklı petrol enflasyonist olup, bu durum riskli varlıklar ve Federal Rezerv'in faiz oranlarını sabit tutma ihtimali açısından olumsuzdur. Bu arada, Yapay Zeka ticaretini baltalayan Çin modeli, bitcoin'in tüm ay boyunca takip etme eğiliminde olduğu çip hisselerine baskı yapmaktadır.

Haftanın testi makro değil, kurumsal düzeydedir. Önemli bir ABD ekonomik verisi yayınlanmayacak, bu yüzden yapay zeka ticaretine ilişkin değerlendirme, Alphabet’in Salı günü, Tesla’nın Çarşamba günü ve Intel’in Perşembe günü açıklayacağı kazanç raporlarından gelecektir.

Geçen haftaki AI ve yarı iletken hisselerindeki dalgalanmanın ardından, bu sonuçlar sektörün sermaye harcaması ve bunun üzerine inşa edilen madencilikten AI'ya dönüşümün hala bir tabanı olup olmadığını belirleyecek.

TCMB, reel ve finansal sektör temsilcileri ile profesyonellerden oluşan 65 katılımcıyla gerçekleştirdiği temmuz ayı Piyasa Katılımcıları Anketi'ni yayımladı.

Buna göre, geçen ay yüzde 1,57 olan temmuz ayı TÜFE artışı beklentisi, bu anket döneminde yüzde 1,68'e çıktı.

TÜFE'de artış beklentisi yıl sonu için yüzde 29,14'ten yüzde 29,21'e, 12 ay sonrası için yüzde 23,81'den yüzde 23,95'e yükselirken, 24 ay sonrası için ise yüzde 18,29'dan yüzde 17,83'e geriledi.

Katılımcıların yıl sonu dolar/TL beklentisi 51,4692'den 51,5537'ye yükselirken, 12 ay sonrası dolar/TL beklentisi ise 55,7196'dan 55,6920'ye indi.

Bir önceki anket döneminde 49,2 milyar dolar olan yıl sonu cari işlemler açığı beklentisi aynı kalırken, gelecek yıl için ise 42,5 milyar dolardan 43,3 milyar dolara yükseldi.

Cari yıl için büyüme beklentisi yüzde 3,1'e geriledi

Ankette cari yıl için Gayri Safi Yurt İçi Hasıla (GSYH) artış beklentisi yüzde 3,2'den yüzde 3,1'e gerilerken, gelecek yıl için yüzde 4,1 oldu.

Ankette TCMB'nin politika faizine ilişkin ilk toplantı beklentisi yüzde 37 olurken, ikinci toplantı beklentisi yüzde 36,55'e, üçüncü toplantı beklentisi yüzde 35,73'e, 12 ay sonrası için politika faizi beklentisi ise yüzde 29,44'e geriledi.

BIST 100 endeksi haftayı 13.981,05 puandan kapattı. Endeks son 7 günde %2,38, aylık bazda %1,00 değer kaybederken, yılbaşından bu yana %24,15, son 52 haftada %34,81 getiri sağladı.

Hafta içerisinde endeks 13.941 ile 14.265 puan arasında hareket etti. Bu bant, kısa vadede volatilitenin devam ettiğine işaret ederken, haftalık işlem aralığını da ortaya koydu.

Son 52 haftalık dönemde ise endeks 11.296 puanı en düşük, 15.204 puanı en yüksek seviye olarak gördü.

Destek: 13.911 – 13.841 – 13.720

Direnç: 14.102 – 14.223 – 14.293

Haftanın Yıldızları: Aynı Hisseler Birden Fazla Sektörde Öne Çıktı

BIST 100 endeksi haftayı %2,38, BIST Tüm endeksi ise %1,07 kayıpla tamamlasa da, bazı hisseler güçlü performanslarıyla negatif endeks görünümünden ayrıştı. Özellikle sektörel endekslerde görülen yükselişler, seçici alımların belirli hisselerde yoğunlaştığını gösterdi.

Haftanın en dikkat çeken hisselerinden GOLDA, %46,24 yükselişle yalnızca BIST Tüm'ün değil, aynı zamanda BIST Gıda İçecek endeksinin de en güçlü hisseleri arasında yer aldı. Benzer şekilde ISKPL, %39,06 primle hem BIST Tüm hem de BIST Kimya Petrol Plastik endeksinde haftanın öne çıkan hisselerinden biri oldu. BALSU ise BIST 100'deki güçlü performansını BIST Gıda İçecek endeksine de taşıyarak iki farklı endekste haftanın yıldızları arasına girdi.

Sektör endeksleri tarafında en güçlü performans %5,10 ile BIST Kimya Petrol Plastik endeksinden geldi. Onu BIST Gıda İçecek (%4,70), BIST Metal Ana (%4,65), BIST Elektrik (%4,06) ve BIST Ticaret (%3,95) izledi. Ana endekslerdeki zayıf seyre rağmen sektör bazlı pozitif ayrışmaların sürmesi, yatırımcı ilgisinin belirli temalarda yoğunlaştığını ortaya koydu.

Haftanın Yıldızı Sektörler ve Hisseleri

Bu içerik Matriks'den alınan haftalık veriler ile hazırlanmıştır.

Türkiye Cumhuriyet Merkez Bankası (TCMB), Mayıs 2026 dönemine ilişkin Uluslararası Yatırım Pozisyonu verilerini açıkladı.

Buna göre, mayıs ayı itibarıyla Türkiye'nin yurt dışı varlıkları, bir önceki aya göre yüzde 0,5 azalışla 403,7 milyar dolar, yükümlülükleri ise yüzde 2,4 azalışla 795,4 milyar dolar oldu. Rezerv varlıklar, 6,3 milyar dolar azalarak 159,2 milyar dolara geriledi.

Böylece ülkenin UYP'si mayıs ayı itibarıyla eksi 391,7 milyar dolar oldu.

Varlık kalemleri bir önceki aya göre incelendiğinde, doğrudan yatırımlar kalemi yüzde 0,9 artarak 80,1 milyar dolar, diğer yatırımlar kalemi yüzde 2,3 artarak 154,2 milyar dolar, bankaların yabancı para efektif ve mevduat varlıkları da yüzde 4,6 artarak 49,4 milyar dolara çıktı.

Portföy yatırımları alt kalemlerinden Hisse Senetleri ve Yatırım Fonu Payları bir önceki aya göre yüzde 8,6 azalarak 47,2 milyar dolara geriledi.

Yükümlülükler alt kalemleri bir önceki aya göre incelendiğinde, doğrudan yatırımlar kalemi yüzde 6,8 azalışla 230,4 milyar dolar, Portföy yatırımları kalemi yüzde 2,9 azalarak 149,7 milyar dolar seviyesinde gerçekleşti.

Diğer yatırımlar kalemi ise yüzde 0,4 artarak 415,3 milyar dolar oldu.

Türkiye İstatistik Kurumu (TÜİK), haziran ayına ilişkin YD-ÜFE verilerini açıkladı.

Buna göre, YD-ÜFE, haziranda bir önceki aya göre yüzde 0,46, geçen yılın aralık ayına göre yüzde 17,85, geçen yılın aynı ayına göre yüzde 30,33 ve 12 aylık ortalamalara kıyasla yüzde 32,07 yükseldi.

Sanayinin iki sektörünün yıllık değişimlerine bakıldığında, madencilik ve taş ocakçılığında yüzde 45,13, imalatta yüzde 30,08 artış görüldü.

Ana sanayi gruplarının yıllık değişimleri dikkate alındığında, ara mallarında yüzde 30,85, dayanıklı tüketim mallarında yüzde 31,79, dayanıksız tüketim mallarında yüzde 33,96, enerjide yüzde 61,56 ve sermaye mallarında yüzde 20,69 yükseliş gerçekleşti.

Sanayinin iki sektörünün aylık değişimleri ise madencilik ve taş ocakçılığında yüzde 0,26, imalatta yüzde 0,47 artış olarak kayıtlara geçti.

Ana sanayi gruplarının aylık değişimlerine bakıldığında, ara mallarında yüzde 2,32, dayanıklı tüketim mallarında yüzde 1,02, dayanıksız tüketim mallarında yüzde 1,75, sermaye mallarında yüzde 0,84 artış, enerjide yüzde 13,08 azalış görüldü.

YD-ÜFE'nin aylık ve yıllık değişim oranları şöyle:

İSO tarafından 17 Haziran'da açıklanan "İSO Türkiye'nin 500 Büyük Sanayi Kuruluşu-2025" araştırmasının ardından, daha çok KOBİ niteliğindeki kuruluşları kapsayan "İSO Türkiye'nin İkinci 500 Büyük Sanayi Kuruluşu-2025" araştırmasının sonuçları kamuoyuyla paylaşıldı.

Buna göre, 2025, sanayi firmalarının artan finansman maliyetleri, zayıflayan iç talep, kur ve maliyet dengesi, yatırım iştahındaki yavaşlama ve rekabet gücünü koruma ihtiyacı arasında zorlu bir denge kurmaya çalıştıkları bir yıl oldu.

İkinci 500'ün üretimden satışları yüzde 25,7 artışla 1 trilyon 750 milyar liraya yükselirken, artış oranı 2020 yılından sonraki en düşük oran olarak dikkati çekti. Buna karşılık 2025'te yüzde 25,4 olan yıllık ortalama Yurt İçi Üretici Fiyatları Endeksi (Yİ-ÜFE) ile arındırıldığında, üretimden satışların reel olarak binde 2 ile çok sınırlı bir artış kaydettiği görülüyor.

Böylece 2022'de yüzde 10,4, 2023'te yüzde 5,2 ve 2024'te binde 1 olan üretimden satışlardaki reel düşüş eğilimi, İSO 500'de olduğu gibi İSO İkinci 500'de de 3 yılın ardından çok ılımlı düzeyde de olsa artışa döndü.

İSO İkinci 500'ün şampiyonları

Geçen yıl İSO İkinci 500'de ilk sırayı 5 milyar 317 milyon liralık üretimden satışla Teksan Jeneratör alırken, onu 5 milyar 308 milyon lirayla Norm Salihli Vida ve Cıvata, 5 milyar 306 milyon lirayla Biska Tekstil izledi.

İlk 10'da yer alan diğer şirketler sırasıyla Vatan Plastik, Şenocak Gıda Fındık Entegre, Frimpeks Kimya ve Etiket, Chryso-Kat Katkı Malzemeleri, Verde Yağ Besin Maddeleri, Traçim Çimento ile Johnson Electric Otomotiv Ürünleri oldu.

İkinci 500 sıralamasına üretimden satışları 5 milyar 317 milyon lira ile 2 milyar 220 milyon lira arasında kalan şirketler girebildi.

Geçen yıl 69 yeni kuruluş listede yer alma başarısı gösterirken, 26 işletme İSO 500'den İSO İkinci 500'e geriledi. 405 kuruluş ise son iki yılda da İSO İkinci 500 sıralamasında yer aldı.

Şirketlerin maliyet yönetiminde sağladığı göreli başarı karlılığın ılımlı düzeyde korunmasında etkili oldu

İSO İkinci 500'ün ihracatı yıllık bazda yüzde 0,3 düşüşle 15,9 milyar dolara gerilerken, listedeki şirketlerin Türkiye'nin sanayi ihracatı içindeki payı 0,3 puan azalarak yüzde 6’ya indi.

Geçen yıl uygulanan dezenflasyon politikaları ve dış pazarlardaki durgunluk satış gelirleri üzerinde baskı yaratırken, yüksek faiz oranları ve artan finansman yükleri karlılık göstergelerini sınırlamaya devam etti. Buna karşılık, şirketlerin maliyet yönetiminde sağladığı göreli başarı, karlılığın ılımlı düzeyde de olsa korunmasında etkili oldu.

İSO İkinci 500'deki sanayi şirketlerinin karı 2024 yılındaki sert düşüşlerin ardından 2025'te güçlü nominal artışlar kaydetti. Ancak bu iyileşmede, 2024 yılı karlılık büyüklüklerinin oldukça düşük seviyelerde gerçekleşmesinin yol açtığı baz etkisi belirleyici oldu.

İkinci 500'ün faaliyet karı yüzde 35,4 artarak 160 milyar liraya yükselirken, faaliyet karlılığı oranı yüzde 7,3'ten yüzde 7,7'ye çıktı. Söz konusu oran, son 10 yılın ortalaması olan yüzde 10,9'un oldukça altında kaldı.

Aynı dönemde vergi öncesi kar ve zarar toplamı yüzde 34 artışla 46 milyar liraya çıktı. Vergi öncesi dönem karlılığı yüzde 2,1'den yüzde 2,2'ye yükselirken, bu oran da 2015-2024 ortalaması olan yüzde 6,6'ya göre çok daha düşük gerçekleşti.

Faiz, amortisman ve vergi öncesi kar/zarar toplamı ise yüzde 28,8'lik artışla 264 milyar liraya yükseldi.

İSO İkinci 500'de vergi öncesi dönemde kar eden kuruluş sayısı 341'den 345'e yükselirken, zarar eden işletme sayısı 159'dan 155'e geriledi. Faiz, amortisman ve vergi öncesi kar/zarar büyüklüğünde zarar eden firma sayısı 3 adet azalarak 27’ye indi.

Elde edilen karların büyük kısmı finansman giderlerine ayrıldı

Şirketlerin net kambiyo zararı 2025'te önceki yıla göre 4 kat artarak 26 milyar liraya yükselirken, kambiyo zararı dışındaki diğer faaliyetlerden elde edilen net kar 55 milyar lira düzeyine çıktı. Sonuçta 28 milyar liralık üretim faaliyeti dışı net gelir elde edilirken, bu rakamın net satışlara oranı da yüzde 0,9'dan yüzde 1,4'e yükseldi.

İSO İkinci 500'ün finansman giderleri yüzde 45,2 artarak 138 milyar liraya ulaşırken, faaliyet karı yüzde 35,4 yükselişle 160 milyar liraya çıktı. Böylece finansman giderlerinin faaliyet karına oranı 5,8 puan artarak yüzde 86,7'ye yükseldi. Bu rakamlar, sanayicilerin ana faaliyetlerinden elde ettiği karın büyük bir bölümünü finansman giderlerine ayırdığı gerçeğini ortaya koydu.

Şirketlerde aktif tarafta dönen varlıklar yüzde 36,8, duran varlıklar yüzde 22,6 büyüdü. Böylece aktif toplamındaki artış yüzde 29,9 olarak gerçekleşti. Pasif tarafta ise özkaynaklar yüzde 13,3 ile sınırlı artarken, toplam borçlardaki yükseliş yüzde 50,2 ile daha yüksek seyretti.

Borçların aktifler içindeki payı 7 puanlık artışla yüzde 51,8'e yükselirken, özkaynakların payı yüzde 48,2'ye geriledi. Zayıf seyreden karlılık performansı özkaynak artışını sınırlarken, hızlı borçlanma eğiliminin sürmesi nedeniyle kaynak yapısı yeniden hafif borç ağırlıklı hale geldiğini gösterdi.

İSO İkinci 500'de 2024 yılında yüzde 32,2 artan toplam borçlar, 2025'te yüzde 50,2 ile daha hızlı büyüdü. Mali borçlar yüzde 52,1, diğer borçlar yüzde 48,2 arttı. 2025'te tüm borçlanma türlerinde artışın hızlanması, kredi maliyetlerindeki yükselişe rağmen nispeten daha küçük ve orta ölçekli kuruluşların finansal ihtiyaçlarını karşılamak için daha fazla borçlanmak zorunda kaldığına işaret etti.

Kısa vadeli mali borçların toplam mali borçlar içindeki payı yüzde 54'e geriledi. Şirketlerin devreden KDV yükü ise yüzde 25,2 artarak 22 milyar liraya yaklaştı.

Orta-yüksek ve yüksek teknoloji yoğunluklu sanayilerin payı rekor seviyede

İSO İkinci 500 yaratılan katma değer açısından değerlendirildiğinde en yüksek payın yüzde 40,8 ile düşük teknoloji yoğunluklu sanayilere ait olduğu görüldü. Orta-düşük teknoloji yoğunluklu sanayilerin payı 27,1, orta-yüksek teknoloji yoğunluklu sanayilerin payı ise yüzde 27,2 olarak gerçekleşti.

Yüksek teknoloji yoğunluklu sanayiler grubunun payı ise yüzde 3,3'ten yüzde 4,9'a çıktı ve 2015 sonrasındaki en yüksek düzeyine ulaştı. Orta-yüksek ve yüksek teknoloji yoğunluklu sanayilerin toplam payı 0,8 artarak yüzde 32,1 ile rekor seviyeye çıktı.

İSO İkinci 500'de AR-GE harcaması yapan kuruluş sayısı 238'den 229'a gerilerken, AR-GE harcamaları yüzde 16 artarak 10 milyar liraya yükseldi. Buna rağmen AR-GE harcamalarının üretimden satışlara oranı yüzde 0,62'den yüzde 0,57'ye geriledi.

Söz konusu şirketlerin istihdamı yüzde 2,2 düşüşle 285 bin kişiye düştü. Tam istihkak olarak ödenen brüt maaş ve ücretler yüzde 37,3 artarken, bu artış yüzde 2,2'lik istihdam düşüşü ile birlikte değerlendirildiğinde, çalışan başına ödenen brüt maaş ve ücretlerdeki artış yüzde 40,4'e çıktı.

Halka açık işletme sayısı rekor seviyede

İSO İkinci 500'de halka açık kuruluşların sayısı 4 artarak 43'e yükseldi ve en yüksek düzeyine ulaştı. Yabancı sermaye paylı kuruluşların sayısı ise 5 azalarak 62'ye geriledi.

Son yıllardaki düşüş eğilimine rağmen İstanbul Sanayi Odası, 2025'te İSO İkinci 500 içindeki üye sayısını 9 adet artırarak 144 kuruluşla sıralamada en büyük paya sahip olmayı sürdürdü. İstanbul'u 36 şirketle Ege Bölgesi Sanayi Odası, 34 ile Kocaeli Sanayi Odası, 33 ile Gaziantep Sanayi Odası, 23 ile Bursa Ticaret ve Sanayi Odası, 20 ile Ankara Sanayi Odası izledi. Bu odaların tümünde İSO İkinci 500'de yer alan üye sayısı düşerken, Konya, Kayseri ve Adana sanayi odalarının üye sayısı arttı.

Sektör gruplandırmasına göre dağılımına bakıldığında firmaların yüzde 62'sinin 4 sektör grubunda toplandığı görüldü. 107 firmayla "gıda ürünleri sanayisi" ilk sırada yer alırken, onu 76 firmayla "kimyasal ürünler, plastik ve kauçuk ürünleri sanayisi", 70 işletmeyle "ana metaller ve makine imalat sanayisi", 56 şirketle "tekstil ürünleri sanayisi" takip etti. Ana metal ve makine sektörü firmalarının sayısı 9 artarken, tekstil firmalarının sayısı ise 12 azaldı.

Türkiye İstatistik Kurumu, mayıs ayına ilişkin Tarım-GFE verilerini açıkladı.

Buna göre endeks, mayısta bir önceki aya kıyasla yüzde 0,44, geçen yılın aralık ayına göre yüzde 18,01, Mayıs 2025'e göre yüzde 36,65 ve 12 aylık ortalamalara göre yüzde 34,20 yükseldi.

Ana gruplarda bir önceki aya göre tarımda kullanılan mal ve hizmetler endeksinde yüzde 0,35, tarımsal yatırıma katkı sağlayan mal ve hizmetler endeksinde yüzde 1,04 artış kaydedildi.

Geçen yılın aynı ayına göre tarımda kullanılan mal ve hizmetler endeksinde yüzde 39,29, tarımsal yatırıma katkı sağlayan mal ve hizmetler endeksinde yüzde 21,52 yükseliş görüldü.

Alt gruplar

Yıllık Tarım-GFE'ye göre 9 alt grup daha düşük, 2 alt grup daha yüksek değişim gösterdi.

Mayısta yıllık bazda artışın en az olduğu alt gruplar, yüzde 20,51 ile malzemeler, yüzde 22,72 ile tarımsal ilaçlar oldu. Yıllık artışın en yüksek olduğu alt gruplar ise yüzde 40,75 ile enerji ve yağlayıcılar, yüzde 63,56 ile gübre ve toprak geliştiriciler olarak kayıtlara geçti.

Aylık Tarım-GFE'ye göre 2 alt grup daha düşük ve 9 alt grup daha yüksek değişim sergiledi.

Mayısta bir önceki aya göre enerji ve yağlayıcılarda yüzde 4,39 azalış görülürken, yüzde 0,18 ile veteriner harcamaları da en az artış gösteren alt grup oldu.

Buna karşılık, aylık artışın en yüksek olduğu alt gruplar, yüzde 2,22 ile bina bakım masrafları, yüzde 3 ile makine bakım masrafları olarak hesaplandı.

Dolar/TL, güne yükselişle başlamasının ardından 47,1840 seviyesinde bulunuyor.

Cuma günü dar bantta hareket eden dolar/TL, günü önceki kapanışın hemen üstünde 47,1577'den tamamladı.

Dolar/TL, saat 09.50 itibarıyla önceki güne göre yüzde 0,1 artışla 47,1840 seviyesinde bulunuyor. Aynı dakikalarda avro/TL önceki kapanışının yüzde 0,1 üzerinde 53,9940'dan, sterlin/TL ise yüzde 0,1 primle 63,5750'dan işlem görüyor.

Dolar endeksi yatay seyirle 100,7 seviyesinde bulunuyor.

Orta Doğu'da ABD ile İran arasında devam eden gerilim, piyasaların yönü üzerinde etkili olmaya devam ediyor.

ABD Merkez Kuvvetler Komutanlığı (CENTCOM), İran'a düzenledikleri son saldırılarına ilişkin yaptığı açıklamada, saldırıların sekizinci gecesinde İran'ın askeri kıyı gözetleme ve hava savunma tesisleri, deniz kuvvetleri ile füze ve insansız hava aracı depolama alanlarının vurulduğunu belirtti.

İran tarafı ise ABD'nin yapımı süren Darhovin Nükleer Enerji Santrali'ni hedef aldığını açıklayarak, söz konusu saldırıyı "tehlikeli bir girişim" olarak nitelendirdi.

Bölgede devam eden savaşın en çok etkilediği Hürmüz Boğazı'nda gemi geçişleri azalırken, bu durum petrol fiyatlarının yükselmesine neden oluyor. Bu gelişmelerle brent petrolün varil fiyatı 88,9 dolara çıkarak 12 Haziran'dan bu yana en yüksek seviyeyi gördü.

Para piyasalarında, ABD Merkez Bankasının (Fed) eylül ayında politika faizini 25 baz puan artıracağına ilişkin tahminler yüzde 70 ile fiyatlanırken bankanın gelecek 12 ayda iki faiz artışı yapabileceği öngörülüyor.

Orta Doğu'da devam eden gerilimin likidite ihtiyacını sürdüreceğine ve dolara talebin artacağına dair tahminler öne çıkıyor.

Analistler, bugün yurt içinde Türkiye Cumhuriyet Merkez Bankası (TCMB) piyasa katılımcıları anketi, uluslararası yatırım pozisyonu ve yurt dışı ÜFE ve ABD'de öncü endeksin takip edileceğini belirtti.