AHGAZ – Şirket paylarının geri alınması kapsamında 227.463 adet pay 31,80 – 31,96 TL fiyat aralığından geri alındı.

ASGYO – Abdulkadir Konukoğlu tarafından 10,70 – 10,85 TL fiyat aralığından 130.000 adet pay alınırken, şirket sermayesindeki payı %51,12’ye yükseldi.

AKSGY – Şirket paylarının geri alınması kapsamında 835.000 adet pay 9,67 – 9,73 TL fiyat aralığından geri alındı.

BLUME – Yönetim Kurulu Başkanı Erdal Bulut tarafından 33,00 – 33,02 TL fiyat aralığından 100.000 adet pay alınırken, şirket sermayesindeki payı %24,37’ye yükseldi.

BIGEN – Yönetim Kurulu Başkanı Mesut Altan tarafından 37.500.000 adet pay Borsa dışından kurumsal yatırımcılara devredildiği açıklandı.

BIGEN – İdris Çakır tarafından 37.500.000 adet pay Borsa dışından kurumsal yatırımcılara devredildiği açıklandı.

BORSK – Şirket paylarının geri alınması kapsamında 300.000 adet pay 5,61 – 5,66 TL fiyat aralığından geri alındı.

ENERY – Şirket paylarının geri alınması kapsamında 600.000 adet pay 8,45 – 8,47 TL fiyat aralığından geri alındı.

EKIM – Şirket paylarının geri alınması kapsamında 150.000 adet pay 18,50 – 18,64 TL fiyat aralığından geri alındı.

GLYHO – Yönetim Kurulu Başkanı Mehmet Kutman tarafından 16,50 TL fiyattan 150.000 adet pay alınırken, şirket sermayesindeki payı %36,28’e yükseldi.

GSDHO – Şirket bağlı ortaklığı GSD Shipping bünyesinde yer alan Malta' da yerleşik GSD 5 Limited ile Sumisho Marine Co. Ltd. arasında 2029 yılında teslim edilmek üzere bir adet kuru yük gemisi alım sözleşmesinin imzalandığı açıklandı.

KATMR – Bank of America Corporation tarafından 2,23 – 2,25 TL fiyat aralığından 11.524.222 adet alış ve 14.300.354 adet satış yapılırken, şirket sermayesindeki payı %4,90’a geriledi.

KUYAS – Cahit Balyen tarafından 3.000.000 adet pay alınırken, şirket sermayesindeki payı %10,11’e yükseldi.

MERCN – Şirket paylarının geri alınması kapsamında 45.322 adet pay 18,69 TL fiyattan geri alındı.

SOKM – Şirket kayıtlı sermaye tavanının 1,8 milyar TL’den 3 milyar TL’ye yükseltilmesi tescil edildi.

SVGYO – Tera Portföy tarafından 313.312 adet alış ve 5.591.867 adet satış yapılırken, şirket sermayesindeki payı %9,52’ye geriledi.

TEZOL – Şirket paylarının geri alınması kapsamında 441.775 adet pay 9,22 – 9,37 TL fiyat aralığından geri alındı.

TKFEN – Libco İnşaatın ve birlikte hareket ettiği kişilerin şirket sermayesindeki toplam pay oranının %33,93’e ulaştığı açıklandı.

Şirket, söz konusu dönemde ağırlıklı olarak ihracat ve iç piyasaya yönelik toplam 61 milyon 390 bin 624 dolar, güncel karşılığıyla yaklaşık 2,9 milyar TL tutarında çelik profil siparişi aldığını bildirdi.

Alınan siparişlerin toplam tutarının, şirketin bağımsız denetimden geçmiş 2025 yılı konsolide hasılatının yüzde 10,9’una karşılık geldiği belirtildi. Siparişlere ilişkin sevkiyatların, sözleşme takvimleri doğrultusunda önümüzdeki dönemlerde gerçekleştirileceği kaydedildi.

Şirketin KAP’a gönderdiği açıklama şu şekildedir:

Şirketimiz 2026 Temmuz ayında ağırlıklı olarak ihracat ve iç piyasaya yönelik toplam 61.390.624 ABD doları tutarında (yaklaşık 2,9 milyar TL seviyesinde) çelik profil siparişi almıştır. Bu tutar, şirketimizin bağımsız denetimden geçmiş 2025 yılı konsolide hasılat tutarının %10,9'u seviyesindedir.

Siparişlerin sevkiyatları sözleşme takvimleri doğrultusunda önümüzdeki dönemlerde gerçekleştirilecektir.

Kamuoyunun ve yatırımcılarımızın bilgisine saygıyla sunarız.

IMF'nin Temmuz 2026'da yayımladığı çalışma, ülkelerin sanayi desteklerinde stratejik sektörlere yaklaşımının belirgin biçimde ayrıştığını ortaya koydu. Çin, yarı iletkenler, biyoteknoloji ve sanayi robotları gibi stratejik alanlara mal üretiminde yaratılan katma değerin yüzde 3'ü düzeyinde destek verirken, Türkiye'de bu oran yüzde 0,15'te kaldı.

Sanayi politikası hakkında yazmaya devam ediyorum. Sıra ‘fırından yeni çıkmış’ bir çalışmanın bulgularında. Temmuz ayında yayımlanan çalışma üç IMF uzmanı tarafından yapılmış. Başlığı: “Sanayi Politikası ve Stratejik Sektörlerde Ticaret Gerilimleri”. İki amacı var. Birincisi, yeni veri tabanlarına dayanarak 2015-2023 döneminde ülkelerin sanayi desteklerini mal üretiminde yaratılan katma değere oranla hem sektörel düzeyde hem de toplamda hesaplayabilmek. Dolayısıyla, tarım ve madencilik destekleri var, hizmet ve inşaat sektörü destekleri yok. İkincisi, ülkeler arası gelişmiş bir dış ticaret modeli kullanarak bu desteklerin kapsamdaki ülkeler için ihracat ve ithalat etkilerini hesaplamak. Etkiler hem toplam olarak hem de sektörel düzeyde hesaplanıyor. On ülke/bölge için ayrıntılar veriliyor. Aralarında Türkiye de yer alıyor, diğerleri ise ABD, Avrupa Birliği, Avustralya, Çin, Hindistan, İngiltere, Japonya, Kanada ve Rusya.

Hesaplanan destek değerleri için raporlanan dikkat çekici olgular şöyle;

- Birincisi, 2015-2023 dönemindeki ortalamalar dikkate alındığında, mal üretiminde yaratılan katma değere oranla en yüksek destek yüzde 1,8 ile Çin’de. Bu oran ABD için yüzde 1,3, AB için ise yüzde 0,6. Türkiye’nin destek değeri büyüklük açısından yüzde 0,4 ila yedinci sırada. Arkasından sırayla Avustralya, Japonya ve Hindistan geliyor.

- İkincisi, dönem içinde desteklerin ana eğilimi artma yolunda. Dönem başı / dönem sonu karşılaştırması bazı ülkeler için şöyle (yüzde): Çin: 1,1 / 2,1; ABD: 1,1 / 1,6; AB: 0,5 / 1. On ülkenin bazılarının ve bu arada Türkiye’nin değerleri raporlanmamış.

Yine aynı sonuç; Çin bu ölçüt açısından da ön sırada. Sanayi desteği artışı ABD ve AB’den çok daha fazla.

Bu iki sonuç açık ki ilginç ama daha ilginç olan bir üçüncü sonuç var. Şu: Rapor destekleri bir de iki gruba ayırarak değerlendiriyor. İlk grup stratejik sektörler grubu: Yarı iletkenler, sanayi robotları, bioteknoloji ve diğer yüksek teknolojili ürünler. İkinci grup ise geriye kalan sektörler. Dönem ortalaması açısından, Çin ile iki ana rakibi ABD ve AB bu sektörlere verdikleri desteklerin boyutu açısından gece ve gündüz gibi ayrışıyorlar. Çin’in diğer sektörlere verdiği destek mal üretiminin yüzde 1’i iken, stratejik sektörlere verdiği desteğin oranı yüzde 3. Oysa ABD ve AB’de tam tersi geçerli. ABD’de diğer sektörlere mal üretimine oranla yüzde 2 destek verilirken stratejik sektörlere yüzde 0,5 oranında destek veriliyor. AB’de ise bu oranlar sırasıyla yüzde 1 ve yüzde 0,2. Fark çok belirgin. Türkiye ise bu açıdan ne yazık ki ABD ve AB gibi. Mal üretiminde yaratılan katma değere oranla diğer sektörlere yüzde 0,5 oranında destek verilirken, stratejik sektörlere verilen destek yüzde 0,15 oranında. Bu açıdan, Çin ölçeğindeki kadar ayrışma yoksa da, Avustralya, Hindistan, Kanada ve Rusya da Çin’e benzer: Stratejik sektörlere daha fazla destek veriyorlar.

Birkaç uyarı / hatırlatma yapmama izin verin. Birincisi, bu büyüklükler sonuçta tahminleri yansıtıyor. Kullanılan yönteme ve veri tabanına göre hesaplanan destek değerleri değişebilir. İkincisi, sanayi politikası denilince sadece sanayiye yönelik destekleri algılamamak gerekiyor. Sanayi politikası kavramı, tüm ekonomiye verilen destekler için kullanılıyor. Ama bu çalışmada sanayi, tarım ve madencilik ana sektörleri kapsanıyor; hizmet yok. Üçüncüsü, sanayi politikasını sadece ‘destek’ olarak görmemek gerekiyor. Sanayi politikasının diğer önemli politikalarla etkileşimi önemli. Eğitim düzeyini yükselten ve beceri düzeyini artıran politikalarla, kur politikasıyla ve makro istikrarla birlikte düşünmek gerekiyor. Ayrıca destek mekanizmasının etkinliği açısından devlet ile destek verilen şirketler arasındaki bilgi alışverişi mekanizmaları çok önemli. Devam edeceğim.

Meraklısı için çalışmanın künyesi şöyle: L. Rottuna, M. Ruta ve P.Varma (2026). Industrial Policy and Trade Tensions in Strategic Sectors, IMF Çalışma Tebliği No: WP/26/155.

• Bu makalede yer alan fikirler yazara aittir ve borsagundem.com.tr’nin editoryal politikasını yansıtmayabilir.

Petkim’in 2025 yılının ilk yarısında negatif seviyede bulunan brüt kârı ve FAVÖK’ü, 2026 yılının aynı döneminde pozitife döndü. Şirketin net dönem kârında da yaklaşık 8,78 milyar TL’lik olumlu değişim kaydedildi.

Satış gelirleri yüzde 28 arttı

Petkim’in 2025 yılının ilk altı ayında 51 milyar 35 milyon 941 bin TL olan satış gelirleri, 2026 yılının aynı döneminde yüzde 28 artarak 65 milyar 303 milyon 261 bin TL’ye yükseldi.

Böylece şirketin yıllık bazda satış gelirlerindeki artışı yaklaşık 14 milyar 267 milyon TL olarak gerçekleşti.

Çeyreklik satış grafiği de Petkim’in 2026 yılının ikinci çeyreğinde son beş çeyreğin en yüksek satış gelirine ulaştığına işaret etti. Şirketin satışları, 2026 yılının ilk çeyreğine kıyasla da belirgin şekilde yükseldi.

Brüt zarardan 3,13 milyar TL brüt kâra geçildi

Petkim, 2025 yılının ilk yarısında 1 milyar 969 milyon 140 bin TL brüt zarar açıklamıştı. Şirket, 2026 yılının aynı döneminde ise 3 milyar 127 milyon 268 bin TL brüt kâr elde etti.

Bu sonuçla birlikte brüt kâr kaleminde yıllık bazda yaklaşık 5 milyar 96,4 milyon TL’lik olumlu değişim gerçekleşti.

Şirketin 2026 yılının ilk yarısındaki brüt kâr marjı yaklaşık yüzde 4,8 seviyesinde oluştu. Geçen yılın aynı döneminde brüt kâr marjı negatif seviyeydi.

Brüt kârdaki toparlanma, satış gelirlerindeki artışın yanı sıra şirketin üretim ve satış faaliyetlerindeki maliyet görünümünün geçen yılın aynı dönemine göre iyileştiğini gösterdi.

FAVÖK pozitife döndü

Petkim’in faiz, amortisman ve vergi öncesi kârı da geçen yılın aynı dönemine göre güçlü bir toparlanma gösterdi.

Şirketin 2025 yılının ilk yarısında eksi 2 milyar 55 milyon 299 bin TL olan FAVÖK’ü, 2026 yılının ilk altı ayında 3 milyar 551 milyon 621 bin TL’ye yükseldi.

Böylece FAVÖK kalemindeki yıllık olumlu değişim yaklaşık 5 milyar 607 milyon TL oldu.

Petkim’in 2026 yılının ilk yarısındaki FAVÖK marjı yaklaşık yüzde 5,4 olarak hesaplandı. Şirketin geçen yılın aynı dönemindeki FAVÖK marjı ise negatif seviyede bulunuyordu.

Çeyreklik veriler, 2026 yılının ilk çeyreğinde sınırlı pozitif seviyeye geçen FAVÖK’ün ikinci çeyrekte güçlü bir artış gösterdiğine işaret etti. Böylece ikinci çeyrek, operasyonel kârlılık bakımından son beş çeyreğin en güçlü dönemi oldu.

Net kârda 8,78 milyar TL’lik olumlu değişim

Petkim, 2025 yılının ilk altı ayında 4 milyar 376 milyon 750 bin TL net dönem zararı açıklamıştı.

Şirket, 2026 yılının aynı döneminde ise 4 milyar 402 milyon 648 bin TL net dönem kârı elde etti. Böylece şirket yıllık bazda zarardan kâra geçerken, net sonuçtaki olumlu değişim yaklaşık 8 milyar 779,4 milyon TL’ye ulaştı.

Petkim’in 2026 yılının ilk yarısındaki net kâr marjı yaklaşık yüzde 6,7 seviyesinde gerçekleşti.

Çeyreklik net kâr grafiğine göre şirket, 2025 yılının son çeyreğindeki yüksek zararın ardından 2026 yılının ilk çeyreğinde sınırlı bir kâr açıkladı. Net kâr, 2026 yılının ikinci çeyreğinde ise belirgin şekilde güçlenerek son beş çeyreğin en yüksek seviyesine çıktı.

Net parasal pozisyon kazancı 9,13 milyar TL oldu

Petkim’in finansal sonuçlarında en dikkat çeken kalemlerden biri net parasal pozisyon kazancı oldu.

Şirketin 2025 yılının ilk yarısında 9 milyar 699 milyon 286 bin TL olan net parasal pozisyon kazancı, 2026 yılının aynı döneminde yüzde 6 azalarak 9 milyar 127 milyon 44 bin TL’ye geriledi.

Net parasal pozisyon kazancındaki azalış yaklaşık 572 milyon TL olarak gerçekleşti.

Buna karşın söz konusu tutarın şirketin 4,40 milyar TL’lik net dönem kârının üzerinde olması, enflasyon muhasebesinden kaynaklanan parasal pozisyon kazancının net sonuç üzerindeki etkisinin devam ettiğini gösterdi.

Şirketin operasyonel göstergelerindeki toparlanma olumlu bir görünüm ortaya koyarken, net dönem kârının değerlendirilmesinde 9,13 milyar TL’lik net parasal pozisyon kazancının etkisinin de dikkate alınması gerekiyor.

Dönen varlıklar yüzde 15 yükseldi

Petkim’in dönen varlıkları, 2026 yılının ilk çeyreği sonundaki 36 milyar 361 milyon 830 bin 64 TL seviyesinden yüzde 15 artarak 41 milyar 739 milyon 493 bin TL’ye yükseldi.

Dönen varlıklardaki çeyreklik artış yaklaşık 5 milyar 378 milyon TL oldu.

Şirketin duran varlıkları ise aynı dönemde 140 milyar 46 milyon 705 bin 957 TL’den 139 milyar 696 milyon 411 bin TL’ye geriledi. Duran varlıklardaki değişim 350,3 milyon TL’lik düşüşle sınırlı kalırken, şirketin varlık yapısındaki büyüme ağırlıklı olarak dönen varlıklardan kaynaklandı.

Toplam varlıklar 181,44 milyar TL’ye ulaştı

Petkim’in toplam varlıkları, 2026 yılının ilk çeyreği sonuna göre yüzde 3 artarak 176 milyar 408 milyon 536 bin 21 TL’den 181 milyar 435 milyon 904 bin TL’ye yükseldi.

Şirketin toplam varlıklarındaki çeyreklik artış yaklaşık 5 milyar 27 milyon TL olarak gerçekleşti.

Petkim’in varlıklarının yaklaşık yüzde 23’ünü dönen varlıklar, yüzde 77’sini ise duran varlıklar oluşturdu.

Net borç yüzde 3 azaldı

Şirketin net borcu, 2026 yılının ilk çeyreği sonundaki 50 milyar 415 milyon 97 bin 478 TL seviyesinden yüzde 3 azalarak 49 milyar 97 milyon 90 bin TL’ye geriledi.

Petkim’in net borcundaki çeyreklik düşüş yaklaşık 1 milyar 318 milyon TL oldu.

Net borçtaki gerileme, şirketin bilanço görünümü açısından olumlu bir gelişme olarak öne çıktı. Bununla birlikte net borcun, ilk altı aylık dönemde elde edilen 3,55 milyar TL’lik FAVÖK’e kıyasla yüksek seviyesini koruduğu görüldü.

Özkaynaklar yüzde 4 arttı

Petkim’in özkaynakları, 2026 yılının ilk çeyreği sonundaki 72 milyar 683 milyon 533 bin 312 TL seviyesinden yüzde 4 artarak 75 milyar 236 milyon 997 bin TL’ye yükseldi.

Özkaynaklardaki çeyreklik artış yaklaşık 2 milyar 553 milyon TL olarak gerçekleşti.

Şirketin özkaynaklarının toplam varlıklara oranı yaklaşık yüzde 41,5, net borcun özkaynaklara oranı ise yaklaşık yüzde 65 seviyesinde oluştu.

Petkim hissesinin piyasa göstergeleri

Finansal sonuçların açıklandığı tabloda Petkim paylarının fiyatı 20,24 TL, şirketin piyasa değeri ise 51,3 milyar TL olarak gösterildi.

Şirketin piyasa değeri/defter değeri oranı 0,68, firma değeri/FAVÖK oranı ise 66,27 seviyesinde bulunuyor. Fiyat/kazanç oranı ise tabloda hesaplanabilir bir değer olarak yer almadı (N/A).

PETKM payları, önceki bilanço döneminin açıklandığı 6 Mayıs tarihinde 24,12 TL seviyesinden kapanmıştı. Hisse, takip eden dönemde en yüksek 27,14 TL’yi (12 Mayıs), en düşük ise 18,84 TL’yi (6 Temmuz) gördü. Son fiyat olan 20,24 TL, önceki bilanço dönemindeki kapanış fiyatının yaklaşık yüzde 16 altında bulunıyor.

Genel değerlendirme

Petkim’in 2026 yılı ilk yarı sonuçlarında öne çıkan en önemli gelişme, geçen yılın aynı dönemindeki negatif operasyonel görünümün tersine çevrilmesi oldu.

Satış gelirlerinin yüzde 28 artması, brüt kâr ve FAVÖK’ün pozitife dönmesi ve net borcun gerilemesi finansal sonuçların olumlu taraflarını oluşturdu.

Bununla birlikte şirketin net kârının üzerinde gerçekleşen 9,13 milyar TL’lik net parasal pozisyon kazancı, dönem kârının önemli ölçüde enflasyon muhasebesi kaynaklı parasal etkilerden desteklendiğini gösterdi.

Petkim’in önümüzdeki dönem finansal performansında satış büyümesinin devam edip etmeyeceği, operasyonel kâr marjlarının korunması, petrokimya ürün marjları, enerji ve ham madde maliyetleri ile net borçtaki seyrin belirleyici olması bekleniyor.

Başlangıç tarihi hem dolar, hem TÜFE için 2003’ün Ocak ayı. Söz konusu ayın değerleri kaç ay sonra yüzde 100 artarak ikiye katlanmış… Ocak 2003’ü başlangıç alırsak öyle bir dinginlik var ki, hem dolar, hem TÜFE değil aylarca, yıllarca adeta yerinde saymış. Hele hele son birkaç yıl değilse de 2021 sonrasındaki tırmanışlar düşünülürse o dinginlik çok daha iyi ortaya çıkıyor.

Bu arada bir açıklama yapmakta yarar var. Başlangıcı 2003’ün Ocak ayı alıyorum ama biliniyor ki TÜİK’in 2025 yılını baz alarak oluşturduğu yeni TÜFE serisinde veriler 2005 yılının Ocak ayına kadar gidiyor, öncesi yok. Bu yüzden 2003 ve 2004’ün verilerini eski endeksin artış oranlarını kullanarak geri götürerek oluşturmak gerekti.

Artış unutulmuşken akıldan çıkmaz oldu!

Dolar 2003’ün Ocak ayında 1,66 lira, bugün için şaka gibi geliyor ama öyle, 1,66 lira. Ve bu tutarın yalnızca bir kat artması, yani yüzde 100 artması tam 166 ay sürdü.

166 ay, bir başka ifadeyle yaklaşık 14 yıl. Dolar ancak 2016’nın Kasım ayında 3,27 liraya ulaşmış ve bir kat arttı.

Ya sonrası; son döneme göre iyi ama öncesine göre müthiş bir hızlanma… 2003’ün Ocak ayından sonra tam 166 ayda ikiye katlanan dolar, bu sefer yalnızca 40 ayda aynı “performansı” göstermiş ve bir kat artış kaydetti.

Artık doların TL’ye karşı giderek güçlenmesi mi dersiniz, Türk parasının nefesinin kesilmesi mi bilmem, sonraki bir kat artış 21 ayda, bir sonraki 20 ayda gerçekleşti.

Süre uzadı

Önce çok uzun süre çok az değişen, ardından hızlı bir değer artışı sergileyen dolar, son 35 ayda ise önceki dönemlerdeki ölçüde değerlenmedi. Dolar temmuz ayı ortalamasında 46,95 olarak gerçekleşti ve Ağustos 2023’teki düzeyin yüzde 75 üstünde bulunuyor.

Doların ikiye katlanma süresinin uzaması ilk bakışta memnun olunması gereken bir durum tabii ki. Ancak bu aynı dönemde enflasyonun da benzer şekilde düşmüş olmasından değil, Türk parasının değer kazanmasından kaynaklanıyor. Biraz sonra değineceğim; TÜFE’deki ikiye katlanma süresinde de görece bir iyileşme var ama bu iyileşme dolardan daha belirgin değil. Yani dolardaki artış hızının düşmesi, Türk parasının reel olarak değerlendiğinin bir göstergesi.

TÜFE’de durum ne?

Şimdi de fiyatların nasıl seyrettiğine bakalım…

Yine 2003’ün Ocak ayı. Yeni seri TÜFE’nin geri yürütülmesiyle bulunan endeks değeri 2,98 düzeyinde.

Aradan sekiz yılı aşkın bir süre geçiyor ve Mayıs 2011’de fiyat düzeyini göstereni tüketici fiyat endeksi bir kat artış gösterdi. Tam 100 ayda bir kat artış…

100 ayda bir kat artışın anlamı şu:

“Bu 100 ayda fiyatlar demek ki aylık ortalama yüzde 0,7 artış gösterdi.”

Sekiz yıl boyunca aylık ortalama yüzde 0,7 artış…

Bugün için tam anlamıyla rüya gibi bir oran.

Aylık ortalama bu düzeyde oluşsa yıllık enflasyon yüzde 8,8 demek. Türkiye yıllardır tek hane hayali kuruyor da bırakın yüzde 8,8’i, önümüzdeki yıllarda 20’nin altına inmek bile pek mümkün görünmüyor.

2003’ten 2011’e kadar 100 ayda ikiye katlanan TÜFE’de, ikinci ikiye katlanma süresi de biraz azalmakla birlikte ilkine yakın; 88 ay. Üçüncü dönem ise 40 ay.

Katlanma süresi giderek kısalıyor ve 18 aya kadar iniyor. Fiyatlar 2022’nin Ocak ayından 2023’ün Temmuz ayına kadar olan bir buçuk yılda tam iki katına çıktı.

İzleyen dönem hemen hemen aynı ve 20 ay.

İçinde bulunduğumuz dönem belli ki 20 ayı aşacak. Bu yılın temmuzu itibarıyla geçen yılın mart ayından bu yana 16 ay geçti ve fiyat artışı yüzde 43 düzeyinde. Bir kat artışa çok var.

Ölümü gösterip…

Bir dönem dolarda 166 ay, TÜFE’de 100 ay olan ikiye katlanma sürelerinden sonra 2023 yılında en kısa süreler görülüyor ve sonrasında bu süreler az da olsa uzuyor. Akla ister istemez o meşhur söz geliyor:

“Ölümü gösterip sıtmaya razı etmek…”

Tabii ki hiç kimse masa başında karar vererek “Durun şu fiyatları önce az artıralım, sonra hızlandıralım; aynı şeyi dolarda da yapalım” demiyor ama uygulanan politikalar buna yol açıyor. Önemli olan ne yapıldığından çok yapılanların nelere yol açtığı, yani önemli olan sonuç…

• Bu makalede yer alan fikirler yazara aittir ve borsagundem.com.tr’nin editoryal politikasını yansıtmayabilir.

SPK bültenine göre şirketin 100 milyon TL olan mevcut sermayesi, halka arz kapsamında gerçekleştirilecek 25 milyon TL bedelli sermaye artırımıyla 125 milyon TL’ye çıkarılacak.

Sermaye artırımının yanı sıra mevcut ortaklardan Kemal Yaralı’ya ait 3 milyon TL nominal değerli ve Ali Kutay Yaralı’ya ait 3 milyon TL nominal değerli B grubu pay halka arz edilecek.

Böylece halka arz kapsamında bir TL nominal değerli toplam 31 milyon adet pay, 85,40 TL sabit fiyatla yatırımcılara sunulacak. Halka arzda ek pay satışı yapılmayacak.

Halka arz büyüklüğü 2,65 milyar TL

SPK bültenindeki pay miktarı ve satış fiyatı üzerinden yapılan hesaplamaya göre halka arz büyüklüğü:

31.000.000 adet × 85,40 TL = 2 milyar 647 milyon 400 bin TL olacak.

Bu tutarın 2 milyar 135 milyon TL’lik kısmı sermaye artırımı, 512 milyon 400 bin TL’lik kısmı ise ortak satışı kaynaklı olacak.

Halka açıklık oranı yüzde 24,8

Teknika Plast’ın halka arz sonrasındaki halka açıklık oranı yüzde 24,8 olacak.

Halka arzı Tera Yatırım yapacak

Taslak halka arz bilgilerine göre Teknika Plast’ın halka arzına Tera Yatırım Menkul Değerler A.Ş. aracılık edecek.

Şirket paylarının Yıldız Pazar’da işlem görmesi ve yurt içi bireysel yatırımcılara eşit dağıtım uygulanması planlanıyor. Yüksek başvurulu yatırımcılara ise oransal dağıtım yapılması öngörülüyor.

Taslak dokümanda tahsisat grupları;

yurt içi bireysel yatırımcı, yüksek başvurulu yatırımcı, yurt içi kurumsal yatırımcı ve yurt dışı kurumsal yatırımcı olarak sıralandı. Talep toplama tarihleri ile gruplara ayrılacak kesin pay miktarları henüz açıklanmadı.

Halka arz geliri nerede kullanılacak?

Taslak izahname bilgilerine göre şirketin sermaye artırımı yoluyla elde edeceği fonun;

yüzde 30-40’ının devam eden yatırımların tamamlanması ve diğer alternatif yatırım fırsatlarının değerlendirilmesinde,

yüzde 30-40’ının işletme sermayesinde,

yüzde 25-35’inin ise finansal borçluluk seviyesinin azaltılmasında kullanılması planlanıyor.

Taslak dokümanda ihraççı ve ortaklar için birer yıllık satmama taahhüdü öngörülürken, fiyat istikrarı işlemlerine ilişkin ayrıntıların ilerleyen aşamalarda tamamlanacağı belirtildi.

Teknika Plast hakkında

1993 yılında Yaralı ailesi tarafından kurulan Teknika Plast, yüksek hassasiyetli plastik enjeksiyon üretimi alanında faaliyet gösteriyor. Merkezi Manisa’da bulunan şirket, faaliyetlerini ince cidarlı IML sert ambalaj ürünleri ve endüstriyel ürünler olmak üzere iki ana bölüm altında yürütüyor.

Şirket; gıda, hızlı tüketim ürünleri, beyaz eşya, elektronik, otomotiv, altyapı, palet ve raf sistemleri gibi farklı sektörlere yönelik plastik çözümleri üretiyor.

Teknika Plast’ın ambalaj bölümü Manisa’da, endüstriyel ürünler bölümü ise Manisa ve Eskişehir’de faaliyet gösteriyor. Şirketin Manisa ve Fransa’da lojistik depoları bulunuyor.

25’ten fazla ülkeye ihracat yapıyor

Teknika Plast, Avrupa, Kuzey Amerika, Orta Doğu ve Afrika’nın da aralarında bulunduğu 25’ten fazla ülkeye ihracat gerçekleştiriyor.

Şirketin ambalaj bölümündeki üretimin yaklaşık yüzde 15’i, Almanya, İngiltere, Kanada, Birleşik Arap Emirlikleri ve ABD dahil 20’den fazla ülkeye ihraç ediliyor. Endüstriyel ürünler bölümünden ise İtalya, Fransa, İngiltere, Polonya ve Mısır gibi ülkelere satış yapılıyor.

Şirket ayrıca Manisa’nın Demirci ilçesinde 18 megavat kapasiteli güneş enerjisi santraline sahip bulunuyor.

Not: Satış fiyatı, sermaye artırımı, ortak satışı ve halka arz edilecek pay miktarı SPK’nin 2026/49 sayılı bülteninden alınmıştır. Aracı kurum, dağıtım yöntemi, tahsisat grupları, pazar bilgisi, fon kullanım planı, fiyat istikrarı ve diğer ayrıntılar taslak dokümana dayanmaktadır. Onaylı izahname ve ekleri yayımlandığında taslak dokümandaki bu bilgilerde değişiklik yapılabilir.

SPK bültenine göre şirketin 150 milyon TL olan mevcut sermayesi, halka arz kapsamında gerçekleştirilecek 30 milyon TL bedelli sermaye artırımıyla 180 milyon TL’ye çıkarılacak.

Sermaye artırımına ilave olarak mevcut ortak Tunçlar Yatırım Holding A.Ş.’ye ait 6 milyon 500 bin TL nominal değerli B grubu payın satışı gerçekleştirilecek. Halka arzda ek pay satışı yapılmayacak.

Böylece bir TL nominal değerli toplam 36 milyon 500 bin adet pay, 73,70 TL sabit fiyatla yatırımcılara sunulacak.

Halka arz büyüklüğü 2,69 milyar TL

SPK bültenindeki pay miktarı ve satış fiyatı üzerinden yapılan hesaplamaya göre Çitlekçi’nin halka arz büyüklüğü:

36.500.000 adet × 73,70 TL = 2 milyar 690 milyon 50 bin TL olacak.

Bu tutarın 2 milyar 211 milyon TL’lik bölümü sermaye artırımı, 479 milyon 50 bin TL’lik bölümü ise ortak satışı kaynaklı olacak.

Halka açıklık oranı yüzde 20,28

Buna göre şirketin halka arz sonrasındaki halka açıklık oranının yaklaşık yüzde 20,28 olması bekleniyor.

Taslak dokümanda halka açıklık oranı yüzde 25 olarak belirtilirken, bu oran SPK bültenindeki 36,5 milyon adet halka arz payı ve 180 milyon TL halka arz sonrası sermaye bilgileriyle uyuşmuyor. Bu nedenle haberde SPK bültenindeki tutarlar üzerinden hesaplanan yüzde 20,28 oranı kullanıldı.

Halka arzı Tera Yatırım yapacak

Taslak halka arz bilgilerine göre Çitlekçi’nin halka arzına Tera Yatırım Menkul Değerler A.Ş. aracılık edecek.

Payların Yıldız Pazar’da işlem görmesi ve yurt içi bireysel yatırımcılara eşit dağıtım yapılması planlanıyor. Yüksek başvurulu yatırımcılara ise oransal dağıtım uygulanması öngörülüyor.

Taslak dokümanda tahsisat grupları;

yurt içi bireysel yatırımcı, yüksek başvurulu yatırımcı, yurt içi kurumsal yatırımcı ve yurt dışı kurumsal yatırımcı olarak sıralandı. Kesin tahsisat oranları ve talep toplama tarihleri henüz açıklanmadı.

Halka arz geliri nerede kullanılacak?

Taslak izahname bilgilerine göre şirketin sermaye artırımı yoluyla elde edeceği fonun;

yüzde 30-40’ının işletme sermayesinde,

yüzde 30-40’ının yurt içindeki yeni şube yatırımları ve diğer alternatif yatırım fırsatlarında,

yüzde 10-20’sinin yurt içindeki yeni depo yatırımlarında,

yüzde 10-20’sinin ise güneş enerjisi santrali yatırımında kullanılması planlanıyor.

Taslak dokümanda ihraççı ve ortaklar için birer yıllık satmama taahhüdü öngörüldü. Fiyat istikrarı işlemlerine ilişkin ayrıntıların ise ilerleyen aşamalarda tamamlanacağı belirtildi.

Çitlekçi hakkında

1995 yılında kurulan ve Tunçlar Yatırım Holding çatısı altında faaliyet gösteren Çitlekçi, kuruyemiş perakendeciliği alanında Türkiye’nin çeşitli illerindeki mağazaları ve çevrim içi satış kanalıyla hizmet veriyor.

Şirketin mağazalarında yılda ortalama 32 milyon ziyaretçi ağırlandığı ve Çitlekçi bünyesinde 1.200’ün üzerinde çalışan bulunduğu belirtiliyor.

Şirket, mağazalarını franchise sistemiyle değil, kendi kaynaklarıyla açıp işletiyor. Mağazalarda ürünlerin aynı gün kavrulmasını sağlayan bir çalışma modeli uygulanıyor.

Çitlekçi’nin Kırıkkale’deki ayçekirdeği entegre tesisi 22 bin 831 metrekarelik alan üzerinde bulunuyor. Tesisin 13 bin 103 metrekare kapalı üretim alanı ve yıllık 45 bin 600 ton toplam işleme kapasitesi bulunuyor.

Tesiste yıllık 24 bin ton ön eleme, 12 bin ton boylama ve 9 bin 600 ton renk ayırma işlemi gerçekleştirilebiliyor.

Not: Satış fiyatı, sermaye artırımı ve ortak satışı tutarları SPK’nin 2026/49 sayılı bülteninden alınmıştır. Aracı kurum, dağıtım yöntemi, tahsisat grupları, fon kullanım planı, pazar bilgisi, fiyat istikrarı ve diğer ayrıntılar taslak dokümana dayanmaktadır. Onaylı izahname ve ekleri yayımlandığında taslak dokümandaki bu bilgilerde değişiklik yapılabilir.

SPK bültenine göre şirketin 529 milyon 354 bin 723 TL olan mevcut sermayesi, halka arz kapsamında gerçekleştirilecek 37 milyon 500 bin TL bedelli sermaye artırımıyla 566 milyon 854 bin 723 TL’ye çıkarılacak.

Halka arzda sermaye artırımının yanı sıra mevcut ortak Türkerler İnşaat Turizm Madencilik Enerji Üretim Ticaret ve Sanayi A.Ş.’ye ait 27 milyon 500 bin TL nominal değerli B grubu pay satışa sunulacak.

Böylece ek pay satışı hariç toplam 65 milyon adet pay, bir TL nominal değerli pay başına 136 TL sabit fiyatla yatırımcılara sunulacak. Fazla talep gelmesi halinde aynı ortağa ait 12 milyon 500 bin adet B grubu payın ek satışı gerçekleştirilebilecek.

Halka arz büyüklüğü 8,84 milyar TL

Ek pay satışı hariç halka arz büyüklüğü:

65 milyon adet × 136 TL = 8 milyar 840 milyon TL olacak.

Ek pay satışının tamamının gerçekleştirilmesi halinde toplam pay miktarı 77 milyon 500 bin adede, halka arz büyüklüğü ise 10 milyar 540 milyon TL’ye ulaşacak.

Halka açıklık oranı

SPK bültenindeki pay miktarları ve halka arz sonrası sermaye üzerinden yapılan hesaplamaya göre şirketin halka açıklık oranı, ek pay satışı hariç:

65.000.000 ÷ 566.854.723 × 100 = yüzde 11,47 olacak.

Ek pay satışının tamamının gerçekleştirilmesi halinde ise halka açıklık oranı:

77.500.000 ÷ 566.854.723 × 100 = yüzde 13,67 seviyesine yükselecek.

Taslak dokümanda halka açıklık oranı yüzde 20,8 olarak gösteriliyor. Ancak bu oran, SPK’nin 2026/49 sayılı bülteninde yer alan halka arz edilecek pay miktarı ve halka arz sonrası sermaye bilgileriyle doğrulanamıyor. Bu nedenle haberde SPK bültenindeki rakamlar üzerinden hesaplanan yüzde 11,47, ek satış dahil ise yüzde 13,67 oranı esas alındı.

Halka arzı üç kurum yapacak

Taslak halka arz bilgilerine göre halka arz konsorsiyumunda;

Halk Yatırım Menkul Değerler A.Ş.,
Ziraat Yatırım Menkul Değerler A.Ş. ve
Vakıf Yatırım Menkul Değerler A.Ş. yer alacak.

Şirket paylarının Yıldız Pazar’da işlem görmesi planlanıyor. Yurt içi bireysel yatırımcılara eşit, yüksek başvurulu yatırımcılara ise oransal dağıtım uygulanması öngörülüyor.

Taslak dokümana göre halka arzda yurt içi bireysel yatırımcı, yurt içi kurumsal yatırımcı ve yüksek başvurulu yatırımcı gruplarına tahsisat yapılacak. Kesin tahsisat oranları ve talep toplama tarihleri ilerleyen aşamalarda açıklanacak.

Halka arz geliri nerede kullanılacak?

Taslak izahname bilgilerine göre sermaye artırımı yoluyla elde edilecek fonun;

yüzde 60-70’inin Vangölü Elektrik Dağıtım A.Ş.’nin yatırım harcamalarında,

yüzde 30-40’ının ise işletme sermayesinde kullanılması planlanıyor.

30 gün fiyat istikrarı planlanıyor

Taslak dokümana göre halka arzın ardından 30 gün süreyle fiyat istikrarı işlemi yapılması planlanıyor. Fiyat istikrarında brüt halka arz gelirinin yüzde 20’sine kadar kaynak kullanılabilecek.

Fiyat istikrarı işlemlerinin Halk Yatırım Menkul Değerler A.Ş. tarafından gerçekleştirilmesi öngörülüyor. Ayrıca ihraççı ve ortaklar için birer yıllık satmama taahhüdü bulunuyor.

Türker Vangölü Enerji hakkında

Türkerler Holding iştiraki olan Türker Vangölü Enerji Yatırım A.Ş., enerji değer zincirinde faaliyet gösteriyor. Şirket bünyesinde Vangölü Elektrik Dağıtım A.Ş. (VEDAŞ) ile Türkerler Vangölü Elektrik Perakende Satış A.Ş. (VEPSAŞ) bulunuyor.

Şirket; Van, Muş, Hakkâri ve Bitlis’te elektrik dağıtımı, şebeke yatırımları, planlı bakım, trafo modernizasyonu ve arıza yönetimi hizmetleri yürütüyor.

VEPSAŞ aracılığıyla mesken, ticarethane ve sanayi grubundaki tüketicilere elektrik satışı gerçekleştiren şirket, toptan elektrik ticareti, portföy optimizasyonu ve dengeleme-uzlaştırma süreçlerinde de faaliyet gösteriyor.

Not: Satış fiyatı, sermaye artırımı, ortak satışı ve ek pay satışı bilgileri SPK’nin 2026/49 sayılı bülteninden alınmıştır. Konsorsiyum yapısı, dağıtım yöntemi, tahsisat grupları, fon kullanım planı, fiyat istikrarı işlemleri ve diğer ayrıntılar taslak dokümana dayanmaktadır. Onaylı izahname ve ekleri yayımlandığında bu bilgilerde değişiklik yapılabilir.

SPK bültenine göre şirketin 100 milyon TL olan mevcut sermayesi, halka arz kapsamında gerçekleştirilecek 25 milyon 100 bin TL bedelli sermaye artırımıyla 125 milyon 100 bin TL’ye çıkarılacak.

Halka arzda ortak satışı ve ek pay satışı yapılmayacak. Bir TL nominal değerli toplam 25 milyon 100 bin adet pay, 94 TL sabit fiyatla satışa sunulacak. Bu fiyat üzerinden halka arz büyüklüğünün 2 milyar 359 milyon 400 bin TL olması bekleniyor.

Halka arzı üç kurum gerçekleştirecek

Taslak halka arz bilgilerine göre sürece üç kurumdan oluşan konsorsiyum aracılık edecek. Konsorsiyumda;

Türkiye Sınai Kalkınma Bankası A.Ş., Ziraat Yatırım Menkul Değerler A.Ş. ve Yatırım Finansman Menkul Değerler A.Ş. yer alacak.

Taslak dokümanda payların Yıldız Pazar’da işlem görmesinin ve yurt içi bireysel yatırımcılara eşit dağıtım yönteminin uygulanmasının planlandığı belirtildi. Talep toplama tarihleri ise henüz açıklanmadı.

Halka açıklık oranı yüzde 20,1 olacak

Halka arz edilecek 25 milyon 100 bin adet pay ile halka arz sonrasında ulaşılacak 125 milyon 100 bin TL sermaye dikkate alındığında, şirketin halka açıklık oranının yaklaşık yüzde 20,1 seviyesinde gerçekleşmesi bekleniyor.

Taslak bilgilere göre halka arzda yalnızca yurt içi bireysel yatırımcılar ile yurt içi kurumsal yatırımcılara tahsisat yapılması planlanıyor. Tahsisat oranları ve yatırımcı gruplarına dağıtılacak kesin pay miktarları ise ilerleyen aşamalarda açıklanacak.

Halka arz geliri nerede kullanılacak?

Taslak izahname bilgilerine göre şirketin sermaye artırımı yoluyla elde edeceği fonun;

yüzde 40-50’sinin yurt içi ve yurt dışındaki yeni üretim tesisi ve depo yatırımları ile alternatif yatırım fırsatlarının değerlendirilmesinde,

yüzde 20-30’unun ham madde tedarikinin güçlendirilmesinde,

yüzde 20-30’unun ise işletme sermayesinde kullanılması planlanıyor.

15 gün fiyat istikrarı planlanıyor

Taslak dokümanda, halka arzın ardından 15 gün süreyle fiyat istikrarı işlemi yapılmasının planlandığı belirtildi. Fiyat istikrarı işlemlerinde, halka arzdan sağlanacak brüt gelirin yüzde 20’sine kadar kaynak kullanılabilecek.

Fiyat istikrarı işlemlerini Ziraat Yatırım Menkul Değerler A.Ş.’nin gerçekleştirmesi planlanıyor. Ayrıca ihraççı ve ortaklar için birer yıllık satmama taahhüdü öngörülüyor.

Kapeks Kimya hakkında

Kapeks Kimya Sanayi A.Ş., yer altı ve yer üstü patlatma ürünleri alanında faaliyet gösteren, yüzde 100 Türk sermayeli bir şirket olarak öne çıkıyor. Şirket, Çankırı’nın Şabanözü ilçesindeki üretim tesisinde uluslararası standartlarda üretim gerçekleştiriyor.

Kapeks Kimya’nın ürün grupları arasında ANFO, yemlemeye ve kapsüle duyarlı emülsiyon patlayıcılar, elektronik ve elektriksiz ateşleme sistemleri ile şok tüp bulunuyor. Şirketin ürünleri madencilik, taş ocakçılığı, altyapı ve inşaat sektörlerinde kullanılıyor.

Şirket ayrıca mühendislik çözümleri, jeoteknik analizler ve patlatma operasyonlarının dijitalleştirilmesi alanlarında çalışmalar yürütüyor. Kapeks Kimya, ileri mühendislik yetkinliklerini Endüstri 4.0 uygulamalarıyla birleştirerek operasyonlarda güvenlik, verimlilik ve sürdürülebilirliği artırmayı hedefliyor.

Not: Satış fiyatı, sermaye artırımı ve halka arz edilecek pay miktarı SPK’nin 2026/49 sayılı bülteninde açıklanan bilgilerden alınmıştır. Dağıtım yöntemi, tahsisat oranları, konsorsiyum yapısı, fon kullanım planı, fiyat istikrarı işlemleri ve diğer ayrıntılar taslak dokümana dayanmaktadır. Onaylı izahname ve eklerinin yayımlanmasıyla bu bilgilerde değişiklik yapılabilir.

Kapanışta Dow Jones endeksi, 260 puanın üzerinde yükselerek yüzde 0,49 artışla 54.349,12 puana ulaştı. Endeks kapanışta rekor tazeledi.

S&P 500 endeksi yüzde 0,17 azalışla 7.723,55 puana, Nasdaq endeksi de yüzde 0,83 kayıpla 26.363,44 puana geriledi.

Orta Doğu'daki jeopolitik gelişmeler, devam eden bilanço sezonu ve makroekonomik veriler yatırımcıların odağında yer alırken, pay piyasalarında karışık bir seyir izlendi.

ABD ile İran arasındaki diplomatik girişimlere ilişkin haber akışı yakından takip edilirken, ABD Başkanı Donald Trump, İran ile görüşmelerin "çok iyi" ilerlediğini ve tablonun "48 saat içinde" netleşeceğini belirterek, Hürmüz Boğazı'nın da "çok yakında açılacağını" ifade etti.

İran Dışişleri Bakan Yardımcısı Kazım Garibabadi de Umman ile Hürmüz Boğazı'nda müzakerelerin son aşamaya girdiğini ve müzakere edilen güzergahın 2 ila 4 ay sürmesi beklenen bir "geçici güzergah" olduğunu belirterek, Hürmüz Boğazı'nın tamamen açılmasının ABD'nin tutumuna bağlı olacağını söyledi.

Öte yandan devam eden bilanço sezonu da piyasaların yönü üzerinde etkili oldu.

Haziran ayındaki halka arzının ardından dün ilk bilançosunu açıklayan SpaceX, gelirinin ikinci çeyrekte yıllık bazda yüzde 92 yükselişle 7,81 milyar dolara ulaştığını bildirdi. Şirket ikinci çeyrekte net zararının ise geçen yılın aynı dönemine göre azaldığını açıkladı. Buna karşın şirketin özellikle yapay zeka alanındaki yüksek sermaye harcamalarıyla SpaceX hisseleri yüzde 13,6 değer kaybetti.

Advanced Micro Devices'ın (AMD) hisseleri de şirketin ikinci çeyrek finansal sonuçlarının beklentilerin üzerinde gerçekleşmesine rağmen yüzde 7 düştü.

İlaç şirketi Eli Lilly'nin hisseleri yıl geneline ilişkin gelir tahminini yükseltmesinin ardından yüzde 4,9 değer kazanırken, medya ve eğlence şirketi The Walt Disney Company'nin hisseleri de karının beklentileri aşmasıyla yüzde 3,7 yükseldi.

ABD'li çip üreticisi Nvidia'nın hisseleri ise SpaceX Üst Yöneticisi Elon Musk'ın şirketin yalnızca Nvidia çiplerini kullanacağını açıklamasının ardından yüzde 3,4 değer kazandı.

Makroekonomik veri tarafında ise ABD Merkez Bankasının (Fed) para politikası açısından önem taşıyan iş gücü piyasasına ilişkin veriler izlendi.

ABD'de bugün açıklanan verilere göre, ülkede özel sektör istihdamı temmuzda 44 bin kişi artarak piyasa beklentilerinin altında gerçekleşti.

Tedarik Yönetim Enstitüsü (ISM) hizmet sektörü Satın Alma Yöneticileri Endeksi (PMI) temmuzda 54,1 seviyesine yükselmesine rağmen beklentilerin altında kalsa da sektördeki büyümenin devam ettiğine işaret etti.

Öte yandan SPK, Sermaye Piyasası Kanunu'nun 128/1-(a) ve 99/3 maddeleri uyarınca, yatırımcıların hak ve menfaatlerinin korunması ve sermaye piyasalarında izinsiz faaliyetlerin engellenmesi amacıyla Hedef Yatırımcı Paneli, HDFON Müşteri Paneli, K Menkul, NV Menkul ve Cephissem adıyla faaliyet gösterdiği tespit edilen internet sitelerine yönelik de erişimin engellenmesi için gerekli hukuki işlemlerin başlatılmasına karar verdi.

Onaylanan ihraçların nitelikli yatırımcıya satış ile tahsisli ve/veya nitelikli yatırımcıya satış yöntemleriyle gerçekleştirilebileceği bildirildi.

Böylece onay verilen başvuruların toplam nominal ihraç tavanı 121 milyar 20 milyon TL oldu.

Onay verilen başvurular şöyle:

1. Brisa Bridgestone Sabancı Lastik Sanayi ve Ticaret A.Ş.

İhraç Türü: Tahvil/Finansman Bonosu
Nominal İhraç Tavanı: 6.000.000.000 TL
Satış Türü: Nitelikli Yatırımcı

Brisa Bridgestone Sabancı Lastik Sanayi ve Ticaret A.Ş., nitelikli yatırımcıya satış yöntemiyle 6 milyar TL tutarında tahvil/finansman bonosu ihracı için SPK’dan onay aldı.

2. Garanti BBVA Operasyonel Kiralama Hizmetleri A.Ş.

İhraç Türü: Tahvil/Finansman Bonosu
Nominal İhraç Tavanı: 30.000.000.000 TL
Satış Türü: Nitelikli Yatırımcı

Garanti BBVA Operasyonel Kiralama Hizmetleri A.Ş., nitelikli yatırımcıya satış yöntemiyle 30 milyar TL tutarında tahvil/finansman bonosu ihracı için SPK’dan onay aldı.

3. Quick Finansman A.Ş.

İhraç Türü: Tahvil/Finansman Bonosu
Nominal İhraç Tavanı: 1.070.000.000 TL
Satış Türü: Tahsisli/Nitelikli Yatırımcı

Quick Finansman AŞ, tahsisli ve/veya nitelikli yatırımcıya satış yöntemiyle 1 milyar 70 milyon TL tutarında tahvil/finansman bonosu ihracı için SPK’dan onay aldı.

4. Hepsi Finansman A.Ş.

İhraç Türü: Tahvil/Finansman Bonosu
Nominal İhraç Tavanı: 400.000.000 TL
Satış Türü: Tahsisli/Nitelikli Yatırımcı

Hepsi Finansman AŞ, tahsisli ve/veya nitelikli yatırımcıya satış yöntemiyle 400 milyon TL tutarında tahvil/finansman bonosu ihracı için SPK’dan onay aldı.

5. Arsan Finans Faktoring A.Ş.

İhraç Türü: Tahvil/Finansman Bonosu
Nominal İhraç Tavanı: 450.000.000 TL
Satış Türü: Tahsisli/Nitelikli Yatırımcı

Arsan Finans Faktoring AŞ, tahsisli ve/veya nitelikli yatırımcıya satış yöntemiyle 450 milyon TL tutarında tahvil/finansman bonosu ihracı için SPK’dan onay aldı.

6. Strateji Holding A.Ş.

İhraç Türü: Tahvil/Finansman Bonosu
Nominal İhraç Tavanı: 200.000.000 TL
Satış Türü: Tahsisli/Nitelikli Yatırımcı

Strateji Holding A.Ş., tahsisli ve/veya nitelikli yatırımcıya satış yöntemiyle 200 milyon TL tutarında tahvil/finansman bonosu ihracı için SPK’dan onay aldı.

7. Korteks Mensucat Sanayi ve Ticaret A.Ş.

İhraç Türü: Tahvil/Finansman Bonosu
Nominal İhraç Tavanı: 7.000.000.000 TL
Satış Türü: Tahsisli/Nitelikli Yatırımcı

Korteks Mensucat Sanayi ve Ticaret A.Ş., tahsisli ve/veya nitelikli yatırımcıya satış yöntemiyle 7 milyar TL tutarında tahvil/finansman bonosu ihracı için SPK’dan onay aldı.

8. Ak Yatırım Menkul Değerler A.Ş.

İhraç Türü: Tahvil/Finansman Bonosu
Nominal İhraç Tavanı: 13.900.000.000 TL
Satış Türü: Tahsisli/Nitelikli Yatırımcı

Ak Yatırım Menkul Değerler A.Ş., tahsisli ve/veya nitelikli yatırımcıya satış yöntemiyle 13 milyar 900 milyon TL tutarında tahvil/finansman bonosu ihracı için SPK’dan onay aldı.

9. Oyak Yatırım Menkul Değerler A.Ş.

İhraç Türü: Tahvil/Finansman Bonosu
Nominal İhraç Tavanı: 40.000.000.000 TL
Satış Türü: Tahsisli/Nitelikli Yatırımcı

Oyak Yatırım Menkul Değerler A.Ş., tahsisli ve/veya nitelikli yatırımcıya satış yöntemiyle 40 milyar TL tutarında tahvil/finansman bonosu ihracı için SPK’dan onay aldı.

10. Yapı Kredi Yatırım Menkul Değerler A.Ş.

İhraç Türü: Tahvil/Finansman Bonosu
Nominal İhraç Tavanı: 22.000.000.000 TL
Satış Türü: Tahsisli/Nitelikli Yatırımcı

Yapı Kredi Yatırım Menkul Değerler A.Ş., tahsisli ve/veya nitelikli yatırımcıya satış yöntemiyle 22 milyar TL tutarında tahvil/finansman bonosu ihracı için SPK’dan onay aldı.

Ayrıca, DCT Trading Dış Ticaret AŞ ortağı Levent Sadık Amet'in (Sadık Ahmet), şirket sermayesinin yüzde 10'una karşılık gelen 39 milyon TL nominal değerli payların borsada işlem gören niteliğe dönüştürülmesi ve borsada satışına ilişkin pay satış bilgi formunun onaylanması talebi de reddedildi.

Buna karşılık Kurul, REM Girişim Sermayesi Yatırım Ortaklığı AŞ'nin 200 milyon TL olan çıkarılmış sermayesinin tamamı nakden karşılanmak üzere 400 milyon TL'ye çıkarılması kapsamında ihraç edilecek paylara ilişkin ihraç belgesinin onaylanmasını uygun buldu.

Kurul, İncir Portföy Yönetimi AŞ Birinci Girişim Sermayesi Yatırım Fonunun katılma paylarının ihracına ilişkin ihraç belgesini de onayladı.

Emeklilik yatırım fonları kapsamında ise Allianz Yaşam ve Emeklilik AŞ Değişken Emeklilik Yatırım Fonunun, Allianz Yaşam ve Emeklilik AŞ İkinci Karma Emeklilik Yatırım Fonuna dönüştürülmesine izin verildi. Fonun içtüzük ve izahname tadil metinleri de onaylandı.

Kurul ayrıca, Anatolia Gayrimenkul ve Girişim Sermayesi Portföy Yönetimi AŞ, Azimut Portföy Yönetimi AŞ, BtcTurk Portföy Yönetimi AŞ, İncir Portföy Yönetimi AŞ, Net Varlık Gayrimenkul ve Girişim Sermayesi Portföy Yönetimi AŞ ile QNB Portföy Yönetimi AŞ bünyesindeki çeşitli yatırım fonlarının katılma paylarının ihracına ilişkin izahname ve ihraç belgesi onayı başvurularını olumlu karşıladı.

Portföy yönetim şirketlerine ilişkin sermaye artırımı başvurularında da Neo Portföy Yönetimi AŞ'nin çıkarılmış sermayesinin 37 milyon TL'den 60 milyon TL'ye, PRM Capital Gayrimenkul ve Girişim Sermayesi Portföy Yönetimi AŞ'nin 25 milyon TL'den 32 milyon TL'ye ve Era Capital Gayrimenkul ve Girişim Sermayesi Portföy Yönetimi AŞ'nin 37,5 milyon TL'den 75 milyon TL'ye yükseltilmesine izin verilmesi talepleri olumlu karşılandı.

Yatırım kuruluşları tarafında ise Paribu Yatırım Menkul Değerler AŞ'nin sermayesinin 300 milyon TL'den 530 milyon TL'ye çıkarılmasına yönelik esas sözleşme değişikliği başvurusu uygun bulundu.

Öte yandan Kurul, Pusula Yatırım Menkul Değerler AŞ'nin İstanbul Beşiktaş'ta faaliyet gösteren irtibat bürosunun şubeye dönüştürülmesine yönelik başvurusunu da onayladı.

Derlüks Yatırım Holding A.Ş. (DERHL)

Derlüks Yatırım Holding A.Ş.’nin mevcut 197 milyon 281 bin 323 TL olan sermayesi, 791 milyon 897 bin 760 TL bedelsiz artırımla 989 milyon 179 bin 83 TL’ye çıkarılacak.

Sermaye artırımının tamamı iç kaynaklardan karşılanacak. Şirket, mevcut sermayesini bedelsiz sermaye artırımı kapsamında yüzde 401,40533 oranında artıracak.

Dinamik Isı Makina Yalıtım Malzemeleri Sanayi ve Ticaret A.Ş. (DNISI)

Dinamik Isı Makina Yalıtım Malzemeleri Sanayi ve Ticaret A.Ş.’nin mevcut 119 milyon 728 bin 125 TL olan sermayesi, 400 milyon 271 bin 875 TL bedelsiz artırımla 520 milyon TL’ye çıkarılacak.

Sermaye artırımının tamamı iç kaynaklardan karşılanacak. Şirket, mevcut sermayesini bedelsiz sermaye artırımı kapsamında yüzde 334,31733 oranında artıracak.

Vişne Madencilik Üretim Sanayi ve Ticaret A.Ş. (VSNMD)

Vişne Madencilik Üretim Sanayi ve Ticaret A.Ş.’nin mevcut 117 milyon TL olan sermayesi, 64 milyon 350 bin TL bedelsiz artırımla 181 milyon 350 bin TL’ye çıkarılacak.

Sermaye artırımının tamamı kâr payından karşılanacak. Şirket, mevcut sermayesini bedelsiz sermaye artırımı kapsamında yüzde 55 oranında artıracak.

Onay verilen sermaye artırımlarının SPK haftalık bülteninde yayımlanan detayları şöyle:

Kurul kararında, şirket tarafından SPK'ya yapılan içsel bilgi niteliğindeki başvuruya ilişkin özel durum açıklamasının yapılmamasının, II-15.1 sayılı Özel Durumlar Tebliği'nin 5'inci maddesinin birinci fıkrasına aykırılık teşkil ettiği belirtildi.

Öte yandan, şirketin yapılacak ilk genel kurul toplantısında idari para cezasına neden olan fiilde sorumluluğu bulunan yönetim kurulu üyelerine cezanın rücu edilip edilmeyeceği konusunda karar alınması gerektiği kaydedildi.

SPK'dan izinsiz sermaye piyasası faaliyetlerine ilişkin suç duyuruları

Sermaye Piyasası Kurulu (SPK), 6362 sayılı Sermaye Piyasası Kanunu kapsamında yürütülen incelemeler sonucunda izinsiz sermaye piyasası faaliyetlerine ilişkin çeşitli kişi ve internet siteleri hakkında suç duyurusunda bulunulmasına karar verdi.

Kurul, "İdol Fx" ve "gannmarkets" uzantılı internet sitelerinin içerik sağlayıcıları ile "Phase Forex", "GKM Forex" ve "GKM Fx" uzantılı internet sitelerinin içerik sağlayıcıları hakkında izinsiz sermaye piyasası faaliyetinde bulunulması nedeniyle suç duyurusunda bulundu.

Ayrıca Murat Tosyalı, Şevki Can Yıldız, Emrah Şen ve Raif Bul hakkında, yetkilisi oldukları şirketlerin banka hesaplarının kullandırılması suretiyle izinsiz sermaye piyasası faaliyeti suçuna iştirak edildiği gerekçesiyle suç duyurusunda bulunulmasına karar verildi. Kararda, söz konusu eylemlerin Sermaye Piyasası Kanunu'nun 109'uncu maddesinin ikinci fıkrası ile 5237 sayılı Türk Ceza Kanunu'nun 39'uncu maddesi kapsamında değerlendirildiği belirtildi.

Çitlekçi Mağazacılık Gıda A.Ş.

Çitlekçi Mağazacılık Gıda A.Ş.’nin mevcut 150 milyon TL olan sermayesi, halka arz kapsamında 30 milyon TL bedelli artırımla 180 milyon TL’ye çıkarılacak. Halka arzda ayrıca mevcut ortağa ait 6 milyon 500 bin TL nominal değerli B grubu payın satışı gerçekleştirilecek. Şirket payları 73,70 TL sabit fiyat üzerinden yatırımcılara sunulacak.

Tüm payların satılması halinde toplam halka arz büyüklüğünün yaklaşık 2,69 milyar TL olması bekleniyor.

Mevcut ortaklardan Tunçlar Yatırım Holding AŞ’ye ait 6 milyon 500 bin TL nominal değerli B grubu pay halka arza konu edilecek.

Teknika Plast Teknik Kalıp Plastik Sanayi ve Ticaret A.Ş.

Teknika Plast Teknik Kalıp Plastik Sanayi ve Ticaret A.Ş.’nin mevcut 100 milyon TL olan sermayesi, halka arz kapsamında 25 milyon TL bedelli artırımla 125 milyon TL’ye çıkarılacak. Halka arzda ayrıca mevcut ortaklara ait toplam 6 milyon TL nominal değerli B grubu payın satışı gerçekleştirilecek. Şirket payları 85,40 TL sabit fiyat üzerinden yatırımcılara sunulacak.

Tüm payların satılması halinde toplam halka arz büyüklüğünün yaklaşık 2,65 milyar TL olması bekleniyor.

Mevcut ortaklardan Kemal Yaralı’ya ait 3 milyon TL ve Ali Kutay Yaralı’ya ait 3 milyon TL nominal değerli B grubu paylar halka arza konu edilecek.

Türker Vangölü Enerji Yatırım A.Ş.

Türker Vangölü Enerji Yatırım A.Ş.’nin mevcut 529 milyon 354 bin 723 TL olan sermayesi, halka arz kapsamında 37 milyon 500 bin TL bedelli artırımla 566 milyon 854 bin 723 TL’ye çıkarılacak. Halka arzda ayrıca mevcut ortağa ait 27 milyon 500 bin TL nominal değerli B grubu payın satışı gerçekleştirilecek. Şirket payları 136,00 TL sabit fiyat üzerinden yatırımcılara sunulacak.

Fazla talep gelmesi halinde mevcut ortağa ait 12 milyon 500 bin TL nominal değerli B grubu payın ek satışı gerçekleştirilebilecek.

Ek pay satışı hariç tüm payların satılması halinde toplam halka arz büyüklüğünün 8,84 milyar TL olması bekleniyor. Ek pay satışının da tamamen gerçekleştirilmesi halinde halka arz büyüklüğü 10,54 milyar TL’ye ulaşacak.

Mevcut ortaklardan Türkerler İnşaat Turizm Madencilik Enerji Üretim Ticaret ve Sanayi AŞ’ye ait 27 milyon 500 bin TL nominal değerli B grubu pay halka arza konu edilecek. Aynı ortağa ait 12 milyon 500 bin TL nominal değerli pay ise fazla talep gelmesi halinde ek satış kapsamında sunulacak.

Kapeks Kimya Sanayi A.Ş.

Kapeks Kimya Sanayi A.Ş.’nin mevcut 100 milyon TL olan sermayesi, halka arz kapsamında 25 milyon 100 bin TL bedelli artırımla 125 milyon 100 bin TL’ye çıkarılacak. Halka arzda mevcut ortak payı satışı yapılmayacak. Şirket payları 94,00 TL sabit fiyat üzerinden yatırımcılara sunulacak.

Tüm payların satılması halinde toplam halka arz büyüklüğünün yaklaşık 2,36 milyar TL olması bekleniyor.

Böylece 4 şirketin halka arzında, ek pay satışı hariç tüm payların satılması halinde toplam büyüklüğün yaklaşık 16,54 milyar TL’ye ulaşması öngörülüyor. Türker Vangölü Enerji Yatırım A.Ş.’nin ek pay satışının da tamamen gerçekleştirilmesi halinde toplam büyüklük yaklaşık 18,24 milyar TL olacak.

Halka arzların SPK haftalık bülteninde yayımlanan detayları şöyle:

Finansal verilere göre şirketin satışları 142,2 milyar TL’ye ulaşırken, FAVÖK %9 artışla 57,7 milyar TL olarak gerçekleşti. Net dönem kârı ise geçen yılın aynı dönemindeki 13,6 milyar TL’den 17,2 milyar TL’ye yükseldi.

Dönem içinde en dikkat çekici gelişmelerden biri net parasal pozisyon kazançlarındaki güçlü artış oldu. Bu kalem yıllık bazda %135 artarak 31,1 milyar TL’ye çıktı.

Bilanço tarafında ise toplam varlıklar 641,2 milyar TL seviyesinde yatay seyrederken, özkaynaklar %2 artışla 265,3 milyar TL’ye yükseldi. Net borç 119,4 milyar TL seviyesinde büyük ölçüde sabit kaldı.

Değerleme çarpanlarına bakıldığında şirket hisseleri 6,10 F/K, 0,70 PD/DD ve 2,52 FD/FAVÖK çarpanlarıyla işlem görüyor. Bu seviyeler, şirketin tarihsel ortalamalarına kıyasla yatırımcılar tarafından yakından takip ediliyor.

Hisse fiyatı bilanço tarihi itibarıyla 53,35 TL seviyesinde bulunurken, önceki bilanço dönemindeki 65,65 TL kapanışına göre daha düşük seviyede işlem görüyor.

PC İletişim ve Medya Hizmetleri Sanayi Ticaret A.Ş. (PCILT) tarafından alınan Genel Kurul kararı kapsamında, pay başına 2,5348542 TL brüt, 2,154626 TL net nakit temettü dağıtılacak. Temettü ödemelerinin 10 Ağustos tarihinde başlaması planlanıyor.

Öte yandan Tekfen Holding A.Ş. (TKFEN) Yönetim Kurulu, mevcut dönemde kâr payı dağıtılmamasına karar verdi. Şirket tarafından yapılan açıklamada, pay sahiplerine nakit temettü ödemesi yapılmayacağı bildirildi.

Geri alım yapan şirketler ve işlem adetleri şöyle:

• Mercan Kimya Sanayi ve Ticaret A.Ş. (MERCN): 45.322 lot
• Ahlatcı Doğal Gaz Dağıtım Enerji ve Yatırım A.Ş. (AHGAZ): 227.463 lot
• Enerya Enerji A.Ş. (ENERY): 600.000 lot
• Ekim Turizm Ticaret ve Sanayi A.Ş. (Intercity): 150.000 lot
• Bor Şeker A.Ş. (BORSK): 300.000 lot

Astor Enerji İspanya'da Şirketini Kurdu

Astor Enerji, İspanya'nın Zaragoza kentinde faaliyet gösterecek %100 bağlı ortaklığı ASTOR ENERJI SPAIN S.A.'nın kuruluş işlemlerini tamamladı. 3.499.920 avro sermayeli şirket; elektrik transformatörleri ile enerji üretim, iletim ve dağıtım sistemlerine yönelik ekipmanların üretimi, satışı, mühendislik, montaj ve teknik hizmetler alanında faaliyet gösterecek.

Odine'den Yapay Zekâ Patenti

Odine Solutions ve iştiraki OdineLabs, "Otonom Bilgi Çizgesi ve LLM Araç Tanımı Üretme Yöntemi ve Sistemi" başlıklı patent başvurusunu tamamladı. Geliştirilen teknoloji, yapay zekâ ajanlarının kurumsal yazılım sistemleriyle güvenli ve otomatik şekilde entegre olmasını sağlayacak altyapıyı oluşturmayı hedefliyor.

Boğaziçi Beton'dan 700 Milyon TL'lik Sözleşme

Boğaziçi Beton, Ram And Sons İnşaat ve Dış Ticaret A.Ş. ile Rams Ayazağa Projesi kapsamında yaklaşık 700 milyon TL tutarında hazır beton üretimi ve tedarikine yönelik sözleşme imzaladı.

DCT Trading'den 160,2 Milyon TL'lik Satış

DCT Trading, yurt içindeki bir alıcıya toplam 160.207.000 TL tutarında buğday satışı gerçekleştirdiğini duyurdu.

Çemaş Üretim Kapasitesini Artırıyor

Çemaş Döküm, üretim verimliliğini artırmak amacıyla 1,09 milyon avro tutarında otomatik döküm potası yatırımı yapma kararı aldı. Finansal kiralama yöntemiyle gerçekleştirilecek yatırımın ardından mevcut üretim kapasitesinin vardiya başına 235 kalıptan 400-450 kalıba yükselmesi hedefleniyor.

Gimat Arena Projesinde Son Durum

Gimat Mağazacılık, Gimat Arena projesinde B1 ve B2 blokların betonarme imalatlarının tamamlandığını, B1 blokta cephe ve cam imalatlarının bittiğini, yürüyen merdiven montajı ile otoparkların kullanıma hazır hale geldiğini açıkladı. Projede kalan çalışmalar plan doğrultusunda sürüyor.

DESA'dan Biyoteknoloji Hamlesi

DESA Deri, biyomalzeme araştırma, geliştirme ve üretim faaliyetleri yürütmek üzere Nuera Biofabrikasyon Sanayi ve Ticaret A.Ş. unvanlı, 40 milyon TL sermayeli ve tamamı kendisine ait olacak yeni bir iştirak kurulmasına karar verdi.

Kiler Holding Suudi Arabistan'da Şirket Kurdu

Kiler Holding, yurt dışı faaliyetlerini büyütmek amacıyla Suudi Arabistan'ın Riyad kentinde %100 bağlı ortaklığı olan Kiler Construction Company'yi 500 bin SAR sermaye ile kurdu. Yeni şirketin inşaat ve gayrimenkul geliştirme alanlarında faaliyet göstermesi planlanıyor.

GSD Holding'den Yeni Gemi Yatırımı

GSD Holding, bağlı ortaklığı üzerinden Japon Sumitomo Corporation garantörlüğündeki Sumisho Marine ile, 2029 yılında teslim edilmek üzere 64.200 DWT kapasiteli bir kuru yük gemisinin alım sözleşmesini imzaladı.

CarrefourSA'ya 8,79 Milyar TL Sermaye Avansı

CarrefourSA'nın ortağı Yeni Mağazacılık A.Ş., şirkete faizsiz ve vadesiz olarak 4,746 milyar TL daha sermaye avansı aktardı. Daha önce yapılan ödeme ile birlikte CarrefourSA'ya sağlanan toplam sermaye avansı 8,794 milyar TL'ye ulaştı. Kaynağın şirket faaliyetlerinde ve finansal borçluluğun azaltılmasında kullanılacağı belirtildi.

Günün Öne Çıkan Başlıkları

• Astor Enerji Avrupa yapılanmasını güçlendirdi.
• Boğaziçi Beton 700 milyon TL'lik yeni iş aldı.
• CarrefourSA yaklaşık 8,8 milyar TL sermaye desteği sağladı.
• GSD Holding yeni kuru yük gemisi yatırımı yaptı.
• DESA ve Kiler Holding yurt içi ve yurt dışı yeni şirket kuruluşlarını duyurdu.
• Odine Solutions yapay zekâ alanındaki patent başvurusunu tamamladı.