BIST 100 endeksi, en düşük 13.941,98 puanı, en yüksek 14.265,51 puanı gördükten sonra haftayı önceki hafta kapanışının yüzde 2,38 üzerinde 13.981,05 puandan tamamladı.

Kapalıçarşı'da işlem gören 24 ayar külçe altının gram satış fiyatı bu hafta yüzde 2,45 azalışla 6 bin 53 liraya, cumhuriyet altınının satış fiyatı da yüzde 1,90 düşüşle 39 bin 819 liraya geriledi.

Geçen hafta sonu 10 bin 180 lira olan çeyrek altının satış fiyatı yüzde 1,84 azalışla 9 bin 993 liraya geriledi.

Bu hafta ABD doları yatay seyrederek 46,9870 lira, avro da 53,6950 lira oldu.

Yatırım fonları bu hafta yüzde 1,19, emeklilik fonları yüzde 1,25 değer kazandı.

Kategorilerine göre bakıldığında, yatırım fonları arasında en çok kazandıran yüzde 2,73 ile "Hisse Senedi Fonları" oldu.

Aşağıdaki tabloda, İş Yatırım'ın beklentileri ile şirketlerin 2025 yılı ikinci çeyrek döneminde açıkladıkları net kâr/zarar rakamları karşılaştırmalı olarak yer almaktadır. Veriler yalnızca bilgilendirme amaçlı olup yatırım tavsiyesi niteliği taşımamaktadır.

İş Yatırım'ın 2026 Yılı İkinci Çeyrek Bilanço Beklentileri

Burada yer alan bilgiler İş Yatırım Menkul Değerler A.Ş. tarafından bilgilendirme amacı ile hazırlanmıştır. Yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeleri yatırım danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti; aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır. Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır. Herhangi bir yatırım aracının alım-satım önerisi ya da getiri vaadi olarak yorumlanmamalıdır. Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.

Burada yer alan fiyatlar, veriler ve bilgilerin tam ve doğru olduğu garanti edilemez; içerik, haber verilmeksizin değiştirilebilir. Tüm veriler, İş Yatırım Menkul Değerler A.Ş. tarafından güvenilir olduğuna inanılan kaynaklardan alınmıştır. Bu kaynakların kullanılması nedeni ile ortaya çıkabilecek hatalardan İş Yatırım Menkul Değerler A.Ş. sorumlu değildir.

Borsa İstanbul'da işlem gören toplam 618 hisse senedi ve bunların yer aldığı 41 farklı sektörün analiz edildiği araştırmada, ortalama sektör FK oranının 27,03 ile tarihsel ortalamaların üzerinde bulunduğu görüldü.

Araştırmada, yüksek kârlılık ile düşük değerleme çarpanlarını birlikte sunan gayrimenkul sektörü öne çıktı. Sektör, %111,8'lik net kâr marjıyla ilk sırada yer alırken, 3,54'lük F/K oranıyla da en düşük değerlemeye sahip sektörler arasında yer aldı.

F/K Oranına Göre En Düşük Değerlemeye Sahip Sektörler

F/K Oranına Göre En Yüksek Değerlemeye Sahip Sektörler

Matriks Rating Skoru sonuçları da finans sektörünün güçlü görünümünü destekledi. Faktoring, finansman, telekom, banka ve sigorta sektörleri hem kârlılık hem de finansal sağlık göstergeleri açısından öne çıktı.

Matriks Rating Score Liderleri (Sektörler)

° FK (Fiyat/Kazanç): Bir hissenin fiyatının, elde ettiği kâra oranını gösterir.

° Genel Skor: Değerleme, büyüme, kârlılık ve finansal sağlığı birlikte değerlendiren puandır.

(*) F/K oranı hesaplanırken zarar açıklayan şirketler değerlendirme dışında bırakılmıştır.

(**) Veriler 17 Temmuz 2026 tarihli kapanış fiyatları ve son açıklanan finansal tablolar kullanılarak hazırlanmıştır.

(***) Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeleri yatırım danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti, yetkili kuruluşlar tarafından kişilerin risk ve getiri tercihleri dikkate alınarak kişiye özel sunulmaktadır. Burada yer alan yorum ve tavsiyeler ise genel niteliktedir. Bu tavsiyeler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.

Halka arzda 110 milyon lot sermaye artırımı, 18 milyon lot ise ortak satışı yoluyla gerçekleştirilecek. Ortak satışı kapsamında Tevfik Önder Karalp 9 milyon lot, Özge Yastı 4,5 milyon lot ve Özlem Bakırel 4,5 milyon lot pay satışı yapacak.

35,00 TL halka arz fiyatı üzerinden hesaplandığında halka arzın büyüklüğü 4,48 milyar TL olacak. Halka arz sonrasında şirket sermayesinin 720 milyon TL'den 830 milyon TL'ye yükselmesi, halka açıklık oranının ise yaklaşık %15,42 seviyesinde gerçekleşmesi planlanıyor.

Yıllık 2,5 milyon ton üretim kapasitesine sahip

Kardemir Çelik; kütük demir, filmaşin, inşaat demiri, ticari ve yapısal profil üretimi gerçekleştiren entegre demir-çelik şirketleri arasında yer alıyor.

Şirket üretimini Denizli ve İzmir'deki tesislerinde yürütüyor. İzmir Aliağa'da bulunan çelikhane tesisinin yıllık 1,2 milyon ton kütük demir üretim kapasitesi bulunurken, filmaşin ve inşaat demiri üretim tesisinin yıllık kapasitesi 600 bin ton seviyesinde bulunuyor.

Toplam üretim kapasitesi 2,5 milyon ton/yıl olan şirket, iç pazarın yanı sıra 100'den fazla ülkeye ihracat gerçekleştiriyor.

Ayrıca şirketin enerji maliyetlerini azaltmaya yönelik Bozyaka Rüzgar Enerji Santrali (RES) ve çatı GES yatırımları da bulunuyor.

Halka arz geliri işletme sermayesi ve yatırımlarda kullanılacak

Şirket, halka arzdan elde edeceği net geliri üç ana başlık altında değerlendirmeyi planlıyor.

Fon kullanım planına göre;

• %85'i hammadde tedariki ve işletme sermayesi finansmanında,
• %7'si yenilenebilir enerji yatırımlarında,
• %8'i ise üretim tesisi yatırımlarında kullanılacak.

Şirket, bu kaynakla üretim kapasitesini desteklemeyi ve enerji maliyetlerini azaltacak yatırımlarını sürdürmeyi hedefliyor.

Finansal görünüm

Taslak izahnamede yer alan finansal verilere göre Kardemir Çelik'in;

• 2022 yılı hasılatı 7,4 milyar TL,
• 2023 yılı hasılatı 11,6 milyar TL,
• 2024 ilk 6 ay hasılatı ise 8,9 milyar TL olarak gerçekleşti.

Brüt kâr ise aynı dönemlerde sırasıyla 938,2 milyon TL, 1,3 milyar TL ve 1,0 milyar TL seviyesinde gerçekleşti.

1 yıl satmama taahhüdü

Kardemir Çelik halka arzında fiyat istikrarı işlemi uygulanmayacak.

Buna karşın şirket ve mevcut ortaklar, payların Borsa İstanbul'da işlem görmeye başlamasının ardından 1 yıl boyunca satmama taahhüdü verdi. Bu kapsamda şirket dolaşımdaki pay miktarını artıracak işlemler gerçekleştirmeyecek, mevcut ortaklar da pay satışı yapmayacak.

Öte yandan şirketin katılım endeksine uygunluk durumu ile Borsa İstanbul'da işlem göreceği hisse kodu ilerleyen dönemde yapılacak açıklamalarla netleşecek.

Hazır beton ve gayrimenkul alanında faaliyet gösteriyor

2003 yılında kurulan Albayrak Hazır Beton, hazır beton üretimi ve tedarikinin yanı sıra inşaat ve gayrimenkul geliştirme alanlarında faaliyet gösteriyor. İstanbul Anadolu Yakası'nda faaliyet gösteren şirket; yol, köprü, metro, konut, ofis, hastane ve altyapı projelerine beton tedarik ediyor.

Şirketin üç farklı lokasyonda faaliyet gösteren, ikisi sabit ikisi mobil olmak üzere toplam dört hazır beton santrali bulunuyor. Bu tesislerin yıllık toplam üretim kapasitesi 633 bin 600 metreküp seviyesinde bulunuyor.

Gelirin büyük bölümü yatırımlara ayrılacak

Şirket, halka arzdan elde edeceği net geliri ağırlıklı olarak büyüme yatırımlarında kullanmayı planlıyor.

Fon kullanım planına göre;

• %35-40'ı inşaat projelerinin finansmanına,
• %20-30'u yeni yatırımlara,
• %15-20'si işletme sermayesine,
• %10-15'i araç, makine ve ekipman yatırımlarına,
• %5-10'u ise finansal borçların azaltılmasına ayrılacak.

Yeni yatırımlar kapsamında İstanbul Anadolu Yakası'nda yeni hazır beton tesisi ve beton santrali yatırımları planlanırken, Moonpark Koru, Teraphill 15, Teraphill Loft ve Villa Rise projelerine de kaynak aktarılması hedefleniyor.

Finansal görünüm

Taslak izahnamede yer alan finansal verilere göre şirketin hasılatı;

• 2022'de 1,8 milyar TL,
• 2023'te 2,5 milyar TL,
• 2024 ilk 6 ayında ise 1 milyar TL olarak gerçekleşti.

Brüt kâr ise aynı dönemde sırasıyla 341,5 milyon TL, 534,2 milyon TL ve 138 milyon TL oldu.

1 yıl satmama taahhüdü

Halka arz kapsamında şirket ve mevcut ortaklar için 1 yıl boyunca satmama taahhüdü bulunuyor. Buna göre, payların borsada işlem görmeye başlamasının ardından bir yıl boyunca dolaşımdaki pay miktarını artıracak işlemler gerçekleştirilmeyecek.

Hafta boyunca yatırımcı sayısı en fazla artan fon, 7.166 yeni yatırımcı ile PHE kodlu Pusula Portföy Hisse Senedi Fonu (Hisse Senedi Yoğun Fon) oldu. PHE'yi 3.373 yeni yatırımcı ile PBR kodlu Pusula Portföy Birinci Değişken Fon ve 3.144 yeni yatırımcı ile LTL kodlu Ahlatcı Portföy Hisse Senedi (TL) Fonu (Hisse Senedi Yoğun Fon) takip etti.

Öte yandan haftalık bazda yatırımcı sayısında en fazla azalış 1.920 kişi ile IJC kodlu İş Portföy Yarı İletken Teknolojileri Değişken Fonu'nda gerçekleşti. TTA kodlu İş Portföy Altın Fonu 954, HRZ kodlu Aktif Portföy BIST Halka Arz Şirketleri Hisse Senedi (TL) Fonu ise 656 yatırımcı kaybetti.

Yurt içi piyasalarda bugün gözler uluslararası kredi derecelendirme kuruluşu Fitch Ratings'in Türkiye değerlendirmesine çevrildi. Kararın piyasa üzerindeki olası etkileri yakından takip edilirken, teknik görünümde kritik seviyeler öne çıkıyor.

Analistlere göre BİST100 endeksinde 60 günlük hareketli ortalamanın bulunduğu 14.100 seviyesi ana destek konumunu koruyor. Yukarı yönlü trendin güç kazanabilmesi için ise 14.400 seviyesinin aşılması gerektiği değerlendiriliyor.

Teknik görünümde TL bazında 14.180 seviyesi pivot olarak izlenirken, 14.325, 14.405 ve 14.550 seviyeleri direnç; 14.100, 13.950 ve 13.875 seviyeleri ise destek olarak öne çıkıyor.

Dolar bazında ise endekste 305,3, 306,9 ve 310,1 seviyeleri direnç; 300,5, 297,3 ve 295,7 seviyeleri destek noktaları olarak takip ediliyor.

RSI Nasıl Yorumlanır?

• 0 ile 100 arasında yer alan değerde 70 seviyesi üzeri aşırı alım bölgesi 30 seviyesi altı ise aşırı satım bölgesi olarak görülür. Eğer fiyat 70 seviyesini aşmış ve kritik bölge olan 80-100 aralığına doğru ilerlemişse RSI fiyatın çok yükseldiğini ve en kısa zamanda bir düzeltme olacağını yani fiyatın gerileyeceğini söyler. Diğer taraftan fiyat 30 seviyesini aşmış ve 20-0 aralığına doğru ilerlemişse burada sinyal fiyatta trendin değişeceği yönündedir.

MACD Nasıl Yorumlanır?

• Hareketli ortalama çeşitlerinden olan üssel ortalamadır. Kısa vade olarak 12 gün, uzun vade olarak 26 gün kullanılır. 0 bölgesi üzerindeki hareket devam ediyorsa bu yükseliş trendinin süreceği, 0 bölgesi altındaki hareket devam ediyorsa bu düşüş trendinin süreceği anlamına gelir.

Stochastic Nasıl Yorumlanır?

• Stochastic indikatöründe grafik üzerinde 0-100 arası bant aralığı kullanılır ve bu aralıktan 80-100 aralığı aşırı alım, 20-0 aralığı ise aşırı satım bölgesidir.

CCI Nasıl Yorumlanır?

• İndikatör referans değer aralığı olarak +100 ve -100 değerlerini almaktadır. Fiyatların bu iki seviye arasındaki hareketi olağan karşılanmakta, bu değerleri aşarsa alım-satım sinyali verdiği düşünülmektedir. Bu bölgelere yaklaşması trendin sona erdiği ve yön değiştirebileceği anlamındadır.0 çizgisi ise merkez olarak kabul edilir. +100 değerinin üzerine çıkan ortalama çizgisi ile fiyatların aşırı alım bölgesine ulaştığı artık bu seviyelerden alış yapılmaması yani satışların gelebileceği şeklinde yorumlanır. -100 değerinin altında kalan çizgi ise, fiyatların aşırı satış bölgesinde olduğu bu seviyelerden satış yapılmaması, fiyatların tekrar yükseleceği yönünde yorumlanmaktadır.

Öte yandan yatırımcı sayısında en fazla azalış 846 kişi ile TTA kodlu İş Portföy Altın Fonu'nda gerçekleşti. IJC kodlu İş Portföy Yarı İletken Teknolojileri Değişken Fonu 330, GTA kodlu Garanti Portföy Altın Fonu ise 192 yatırımcı kaybetti.

Temettü takvimi 16 Temmuz'da Ege Profil (EGPRO) ile başlayacak. Ardından Göltaş Çimento (GOLTS), Katılımevim (KTLEV), TAV Havalimanları (TAVHL), Graintürk Holding (GRTHO), Mercan Kimya (MERCN), Meditera (MEDTR), Osmanlı Yatırım (OSMEN) ve Mopaş Marketçilik (MOPAS) temettü ödemelerini gerçekleştirecek.

Listenin ikinci sırasında 3 bin 709 yeni yatırımcı ile PBR - Pusula Portföy Birinci Değişken Fon yer alırken, üçüncü sırada ise 3 bin 654 yatırımcı artışı ile TTA - İş Portföy Altın Fonu bulundu.

Piyasalarda satış baskısının temel nedenlerinden biri, ABD ile İran arasında yeniden yükselen gerilim oldu. Artan tansiyonun petrol fiyatlarını yukarı taşıması, küresel hisse senedi piyasalarında da satışların derinleşmesine neden olurken, Borsa İstanbul da bu görünümden negatif etkilendi.

Analistlere göre, ABD-İran hattındaki gelişmelerin yakından takip edilmeye devam edilmesi beklenirken, yükselen petrol fiyatlarının enflasyon ve küresel büyüme beklentileri üzerindeki etkisi de yatırımcıların odağında yer alıyor.

Öte yandan, VİOP akşam seansında kontratların normal seans kapanışına göre 86 puan gerilemesi, BIST 100 endeksinde kısa vadeli baskının yeni işlem gününde de sürebileceğine işaret ediyor.

Teknik görünümde TL bazında 14.130 seviyesi pivot olarak öne çıkarken, yukarı yönlü hareketlerde 14.225, 14.360 ve 14.460 seviyeleri direnç; olası geri çekilmelerde ise 13.995, 13.890 ve 13.760 seviyeleri destek olarak takip edilecek.

Dolar bazında ise 303,9, 306,8 ve 308,9 seviyeleri direnç; 299,0, 296,9 ve 294,0 seviyeleri ise destek konumunda bulunuyor. Yatırımcıların önümüzdeki süreçte hem jeopolitik gelişmeleri hem de petrol fiyatlarındaki hareketleri yakından izlemesi bekleniyor.

RSI Nasıl Yorumlanır?

• 0 ile 100 arasında yer alan değerde 70 seviyesi üzeri aşırı alım bölgesi 30 seviyesi altı ise aşırı satım bölgesi olarak görülür. Eğer fiyat 70 seviyesini aşmış ve kritik bölge olan 80-100 aralığına doğru ilerlemişse RSI fiyatın çok yükseldiğini ve en kısa zamanda bir düzeltme olacağını yani fiyatın gerileyeceğini söyler. Diğer taraftan fiyat 30 seviyesini aşmış ve 20-0 aralığına doğru ilerlemişse burada sinyal fiyatta trendin değişeceği yönündedir.

MACD Nasıl Yorumlanır?

• Hareketli ortalama çeşitlerinden olan üssel ortalamadır. Kısa vade olarak 12 gün, uzun vade olarak 26 gün kullanılır. 0 bölgesi üzerindeki hareket devam ediyorsa bu yükseliş trendinin süreceği, 0 bölgesi altındaki hareket devam ediyorsa bu düşüş trendinin süreceği anlamına gelir.

Stochastic Nasıl Yorumlanır?

• Stochastic indikatöründe grafik üzerinde 0-100 arası bant aralığı kullanılır ve bu aralıktan 80-100 aralığı aşırı alım, 20-0 aralığı ise aşırı satım bölgesidir.

CCI Nasıl Yorumlanır?

• İndikatör referans değer aralığı olarak +100 ve -100 değerlerini almaktadır. Fiyatların bu iki seviye arasındaki hareketi olağan karşılanmakta, bu değerleri aşarsa alım-satım sinyali verdiği düşünülmektedir. Bu bölgelere yaklaşması trendin sona erdiği ve yön değiştirebileceği anlamındadır.0 çizgisi ise merkez olarak kabul edilir. +100 değerinin üzerine çıkan ortalama çizgisi ile fiyatların aşırı alım bölgesine ulaştığı artık bu seviyelerden alış yapılmaması yani satışların gelebileceği şeklinde yorumlanır. -100 değerinin altında kalan çizgi ise, fiyatların aşırı satış bölgesinde olduğu bu seviyelerden satış yapılmaması, fiyatların tekrar yükseleceği yönünde yorumlanmaktadır.

Haftalık Getirilerde Kıymetli Madenler Fonları Zirvede

Haftalık bazda fon türlerinin performansına bakıldığında, en güçlü getirinin Kıymetli Madenler Şemsiye Fonları tarafından elde edildiği görülmektedir. Altın fiyatlarındaki yükselişin etkisiyle bu kategori haftanın en fazla kazandıran fon grubu olurken, para piyasası fonları istikrarlı pozitif performansını sürdürdü. Buna karşılık hisse senedi ağırlıklı fonlarda satış baskısı öne çıktı ve haftalık bazda en zayıf performans bu fon grubunda gerçekleşti. Fon türleri arasındaki bu ayrışma, yatırımcıların portföy çeşitlendirmesinin önemini bir kez daha ortaya koymaktadır.

Fon Türü Bazında Haftalık Getiriler

Haftanın En Yüksek Getiri Sağlayan Fonu Hisse Senedi Serbest Fonuydu

TEFAS'ta işlem gören menkul kıymet yatırım fonları arasında haftalık performans sıralamasında ilk sırasında yer alan fon, yaklaşık %29'luk getirisiyle diğer fonlardan önemli ölçüde ayrışırken; fon sepeti, kıymetli madenler, hisse senedi ve değişken fonlar da ilk 10 içerisinde yer aldı. Haftanın en yüksek getiri sağlayan fonları incelendiğinde, yüksek performans gösteren fonların önemli bölümünün orta ve yüksek risk grubunda bulunduğu görülmektedir. Bu nedenle yüksek getiri potansiyelinin daha yüksek risk ile birlikte değerlendirilmesi önem taşımaktadır.

Haftanın En Yüksek Getiri Sağlayan TEFAS Fonları

Pay geri alımı, şirketlerin piyasadaki kendi hisselerini satın alarak dolaşımdaki pay sayısını azaltması anlamına geliyor. Bu uygulama, hisse fiyatının şirket yönetimi tarafından düşük değerlendiğinin düşünülmesi, fazla nakdin etkin şekilde kullanılması ve hisse başına kârlılığın (EPS) artırılması gibi amaçlarla gerçekleştiriliyor. Aynı zamanda geri alımlar, piyasaya şirket yönetiminin geleceğe yönelik güvenini yansıtan önemli bir sinyal olarak da değerlendiriliyor.

Geçtiğimiz hafta geri alım yapan şirketler Trakya Altın İşletmeleri (TRALT), Bossa (BOSSA), Margün Enerji (MAGEN), Avrasya GYO (AVGYO), Euro Yatırım Ortaklığı (EUYO), BİM Birleşik Mağazalar (BIMAS), Enerya Enerji (ENERY), Net Holding (NTHOL), Ahlatcı Doğal Gaz (AHGAZ), Logo Yazılım (LOGO), Jantsa Jant Sanayi (JANTS) ve Balatacılar Balatacılık (BALAT) oldu.

Haftanın en dikkat çeken geri alımını TRALT gerçekleştirdi. Şirket, toplam 6.178.660 adet payı 51,95 TL ortalama maliyetle geri satın aldı. Söz konusu geri alım miktarı şirket sermayesinin %0,0019'una, dolaşımdaki payların ise %0,67'sine karşılık geldi.

Endeks bazındaki zayıf haftalık performansa rağmen hisse bazlı hareketlilik dikkat çekti. BIST 100'de haftanın en çok yükselen hisseleri AKSEN %13,84 ve FENER %11,22 olurken, BIST Tüm'de BIGTK %33,20 ve CELHA %28,98 ile haftanın en güçlü yükselişlerine imza attı. Böylece geride kalan haftada yatırımcı ilgisinin ana endekslerden çok, güçlü performans sergileyen sektörler ve bu sektörlerde öne çıkan hisselere yöneldiği görüldü.

Haftalık görünümde BIST 100 ve BIST Tüm endeksleri sırasıyla %0,67 ve %0,86 gerilese de, sektör ve hisse bazındaki güçlü performanslar piyasada pozitif ayrışmanın sürdüğünü ortaya koydu.

Haftanın yıldızı sektörler arasında BIST Madencilik Endeksi %4,45 yükselişle ilk sırada yer alırken, sektörde TRENJ %7,40 ve TRALT %7,21 prim yaptı. BIST Spor Endeksi %4,12 yükselirken, FENER hissesi %11,22'lik artışıyla hem spor endeksinin hem de BIST 100'ün öne çıkan hisseleri arasında yer aldı. BIST Kimya, Petrol, Plastik Endeksi ise %3,50 değer kazanırken, OZRDN %24,85 ve SEYKM %21,11 yükselişle haftanın dikkat çeken hisseleri oldu.

Haftanın Yıldızı Sektörler ve Hisseleri

Piyasalarda yeni haftanın odağında ise ABD ile İran arasında yeniden yükselen gerilim yer alıyor. Hafta sonu artan jeopolitik tansiyonun petrol fiyatlarını yukarı taşıması, küresel risk iştahı üzerinde baskı oluşturabilir. Bu gelişmelerin Borsa İstanbul'un haftaya başlangıcında da etkili olması bekleniyor.

Teknik görünümde 60 günlük hareketli ortalamanın geçtiği 14.100 puan seviyesi ana destek konumunu koruyor. Olası geri çekilmelerde bu seviyenin korunması yükseliş trendi açısından kritik önem taşırken, yukarı yönlü hareketlerde 14.265 puan pivot seviye olarak öne çıkıyor.

TL bazında 14.435, 14.550 ve 14.725 puan seviyeleri direnç; 14.150, 13.975 ve 13.860 puan seviyeleri ise destek olarak takip edilecek. Dolar bazında ise 308,6, 311,0 ve 314,7 seviyeleri direnç; 302,4, 298,8 ve 296,3 seviyeleri destek noktaları olarak izleniyor.

RSI Nasıl Yorumlanır?

• 0 ile 100 arasında yer alan değerde 70 seviyesi üzeri aşırı alım bölgesi 30 seviyesi altı ise aşırı satım bölgesi olarak görülür. Eğer fiyat 70 seviyesini aşmış ve kritik bölge olan 80-100 aralığına doğru ilerlemişse RSI fiyatın çok yükseldiğini ve en kısa zamanda bir düzeltme olacağını yani fiyatın gerileyeceğini söyler. Diğer taraftan fiyat 30 seviyesini aşmış ve 20-0 aralığına doğru ilerlemişse burada sinyal fiyatta trendin değişeceği yönündedir.

MACD Nasıl Yorumlanır?

• Hareketli ortalama çeşitlerinden olan üssel ortalamadır. Kısa vade olarak 12 gün, uzun vade olarak 26 gün kullanılır. 0 bölgesi üzerindeki hareket devam ediyorsa bu yükseliş trendinin süreceği, 0 bölgesi altındaki hareket devam ediyorsa bu düşüş trendinin süreceği anlamına gelir.

Stochastic Nasıl Yorumlanır?

• Stochastic indikatöründe grafik üzerinde 0-100 arası bant aralığı kullanılır ve bu aralıktan 80-100 aralığı aşırı alım, 20-0 aralığı ise aşırı satım bölgesidir.

CCI Nasıl Yorumlanır?

• İndikatör referans değer aralığı olarak +100 ve -100 değerlerini almaktadır. Fiyatların bu iki seviye arasındaki hareketi olağan karşılanmakta, bu değerleri aşarsa alım-satım sinyali verdiği düşünülmektedir. Bu bölgelere yaklaşması trendin sona erdiği ve yön değiştirebileceği anlamındadır.0 çizgisi ise merkez olarak kabul edilir. +100 değerinin üzerine çıkan ortalama çizgisi ile fiyatların aşırı alım bölgesine ulaştığı artık bu seviyelerden alış yapılmaması yani satışların gelebileceği şeklinde yorumlanır. -100 değerinin altında kalan çizgi ise, fiyatların aşırı satış bölgesinde olduğu bu seviyelerden satış yapılmaması, fiyatların tekrar yükseleceği yönünde yorumlanmaktadır.

İşbir Holding (ISBIR), pay başına brüt 1,00 TL, net 0,85 TL nakit temettü dağıtacak. Şirkette hak kullanım tarihi 13 Temmuz, ödeme tarihi ise 16 Temmuz olarak uygulanacak.

Gentaş Kimya (GENTS), pay başına brüt 0,2052545 TL, net 0,1744663 TL temettü ödemesi yapacak. Şirketin temettüsünde hak kullanım tarihi 14 Temmuz, ödeme tarihi ise 17 Temmuz olacak.

Gıpta Ofis Kırtasiye (GIPTA),İİkinci, üçüncü ve dördüncü taksitlerde ise 1 TL nominal değerli pay için brüt 0,0077651 TL net 0,0066003 TL ödeme gerçekleştirilecek. Hak kullanım tarihi 14 Temmuz, ödeme tarihi ise 17 Temmuz olarak belirlendi.

Ege Profil Ticaret (EGPRO) ise toplam pay başına brüt 1,2844036 TL temettüyü iki taksitte yatırımcılarına dağıtıyor. İkinci taksit kapsamında pay başına brüt 0,6422018 TL ödeme yapılacak. Bu ödemede hak kullanım tarihi 16 Temmuz, ödeme tarihi ise 20 Temmuz olacak.

Haftanın en yüksek hisse başı temettü ödemesini gerçekleştirecek olan Göltaş Göller Bölgesi Çimento (GOLTS), pay başına brüt 4,1666666 TL, net 3,5416666 TL nakit temettü dağıtacak. Şirkette hak kullanım tarihi 17 Temmuz, ödeme tarihi ise 21 Temmuz olarak açıklandı.

Böylece 13-17 Temmuz haftasında Borsa İstanbul'da işlem gören beş şirket, yatırımcılarına nakit temettü ödemesi gerçekleştirecek.

Teknik görünümde, 60 günlük hareketli ortalama 14.094 seviyesinden geçerken, analistler yukarı yönlü trendin yeniden güç kazanabilmesi için 14.380 puan seviyesinin aşılmasının kritik önem taşıdığını belirtiyor.

Öte yandan, hafta sonu öncesinde yatırımcıların risk iştahının azalması ve pozisyonlarını kapatma eğilimi göstermesi nedeniyle endekste volatilitenin artabileceği değerlendiriliyor.

Teknik seviyeler

TL bazında

• Pivot: 14.145
• Dirençler: 14.235 - 14.365 - 14.455
• Destekler: 14.015 - 13.925 - 13.790

Dolar bazında

• Dirençler: 304,4 - 307,2 - 309,1
• Destekler: 299,6 - 297,7 - 294,9

RSI Nasıl Yorumlanır?

• 0 ile 100 arasında yer alan değerde 70 seviyesi üzeri aşırı alım bölgesi 30 seviyesi altı ise aşırı satım bölgesi olarak görülür. Eğer fiyat 70 seviyesini aşmış ve kritik bölge olan 80-100 aralığına doğru ilerlemişse RSI fiyatın çok yükseldiğini ve en kısa zamanda bir düzeltme olacağını yani fiyatın gerileyeceğini söyler. Diğer taraftan fiyat 30 seviyesini aşmış ve 20-0 aralığına doğru ilerlemişse burada sinyal fiyatta trendin değişeceği yönündedir.

MACD Nasıl Yorumlanır?

• Hareketli ortalama çeşitlerinden olan üssel ortalamadır. Kısa vade olarak 12 gün, uzun vade olarak 26 gün kullanılır. 0 bölgesi üzerindeki hareket devam ediyorsa bu yükseliş trendinin süreceği, 0 bölgesi altındaki hareket devam ediyorsa bu düşüş trendinin süreceği anlamına gelir.

Stochastic Nasıl Yorumlanır?

• Stochastic indikatöründe grafik üzerinde 0-100 arası bant aralığı kullanılır ve bu aralıktan 80-100 aralığı aşırı alım, 20-0 aralığı ise aşırı satım bölgesidir.

CCI Nasıl Yorumlanır?

• İndikatör referans değer aralığı olarak +100 ve -100 değerlerini almaktadır. Fiyatların bu iki seviye arasındaki hareketi olağan karşılanmakta, bu değerleri aşarsa alım-satım sinyali verdiği düşünülmektedir. Bu bölgelere yaklaşması trendin sona erdiği ve yön değiştirebileceği anlamındadır.0 çizgisi ise merkez olarak kabul edilir. +100 değerinin üzerine çıkan ortalama çizgisi ile fiyatların aşırı alım bölgesine ulaştığı artık bu seviyelerden alış yapılmaması yani satışların gelebileceği şeklinde yorumlanır. -100 değerinin altında kalan çizgi ise, fiyatların aşırı satış bölgesinde olduğu bu seviyelerden satış yapılmaması, fiyatların tekrar yükseleceği yönünde yorumlanmaktadır.

Enerji sektöründe yatırımlar uzun vadeli büyümenin temel göstergeleri arasında yer alsa da, yatırım süreci hisse performansını her zaman kısa vadede desteklemeyebiliyor. Yeni santral, güneş enerjisi tesisi veya altyapı yatırımları ilk aşamada yüksek sermaye harcaması ve borçlanmayı beraberinde getirirken, bu süreçte şirketlerin nakit akışı üzerinde baskı oluşabiliyor. Yatırımların tamamlanarak üretime geçmesi ve gelir yaratmaya başlaması ise orta ve uzun vadede şirket değerlemelerini destekleyen en önemli unsur olarak öne çıkıyor. Bu nedenle yatırımcılar yalnızca yatırım tutarına değil, yatırımların nasıl finanse edildiğine ve gelecekte yaratacağı kârlılığa da odaklanıyor.

39 elektrik ve enerji şirketinin yatırım verileri incelendiğinde, yatırım harcamalarını en hızlı artıran şirket CW Enerji (CWENE) oldu. Şirket, 2026 Mart döneminde yatırım tutarını 10,8 milyar TL'ye çıkarırken, bir önceki yılın aynı dönemine göre yatırım artışı yüzde 112,56 olarak gerçekleşti. Aynı dönemde toplam borç yaklaşık 20,3 milyar TL seviyesinde bulunurken, CWENE hissesi yılbaşından bu yana yüzde 46,15 yükseldi.

Yatırım artışında ikinci sırada yer alan Smart Güneş Teknolojileri (SMRTG) ise yatırımlarını yüzde 73,79 artırarak 11,1 milyar TL seviyesine taşıdı. Şirketin borcu yaklaşık 23,6 milyar TL olurken, hissesi yılbaşından bu yana yüzde 30,17 değer kazandı.

Yaklaşık 22,6 milyar TL yatırım büyüklüğüne ulaşan Kalyon Güneş Teknolojileri (KLYPV) ise yatırım harcamalarını yüzde 68,31 artırmasına rağmen hissede yılbaşından bu yana yükseliş yüzde 6,12 ile daha sınırlı kaldı.

Buna karşılık yatırım harcamalarında güçlü artış yaşayan bazı şirketlerde hisse performansının aynı yönde olmadığı görüldü. Margün Enerji (MAGEN) yatırımlarını yüzde 66,48, Esenboğa Elektrik (ESEN) yüzde 66,35, Consus Enerji (CONSE) yüzde 65,61 ve Naturel Enerji (NATEN) yüzde 65,57 artırmasına rağmen söz konusu hisseler yılbaşından bu yana negatif bölgede işlem görüyor. Bu tablo, yatırım büyüklüğünün tek başına hisse performansını belirlemediğini, yatırımcıların kârlılık, nakit akışı, finansman maliyetleri ve bilanço kalitesini de fiyatlamaya dahil ettiğini gösteriyor.

Yılbaşından bu yana en yüksek hisse getirisi ise Ahlatcı Doğalgaz (AHGAZ) tarafında gerçekleşti. Hisse yüzde 60,09 prim yaparken, şirket aynı dönemde yatırımlarını yüzde 64,09 artırdı. Yaklaşık 82,9 milyar TL yatırım büyüklüğüne sahip olan şirketin toplam borcu ise 163,9 milyar TL ile listedeki en yüksek seviyede bulunuyor. Enerji sektöründe yüksek yatırım dönemlerinde borçluluğun artması olağan kabul edilse de, yatırımcılar açısından bu borcun sürdürülebilirliği ve gelecekte yaratacağı gelir potansiyeli önemini koruyor.

Öte yandan Alfa Solar Enerji (ALFAS) yatırımlarını yüzde 60,66 artırırken hissesi yılbaşından bu yana yüzde 9,06 yükseldi. Enerya Enerji (ENERY) ise yatırım harcamalarını yüzde 60,27 artırmasına rağmen yılbaşından bu yana yüzde 0,73 geriledi.

Sektörün operasyonel görünümü de yatırım iştahını destekleyen sinyaller vermeye devam ediyor. Haziran 2026'da Türkiye'nin elektrik üretimi yıllık bazda yüzde 4,9 artarak 25,4 TWh seviyesine yükselirken, elektrik tüketimi yüzde 8,3 artışla 29,6 TWh olarak gerçekleşti. Artan talep, yeni üretim ve altyapı yatırımlarını destekleyen önemli unsurlar arasında yer alıyor. Diğer taraftan ağırlıklı ortalama spot elektrik fiyatı aylık bazda yükseliş gösterse de geçen yılın aynı döneminin altında kalmayı sürdürdü. Bu durum, sektör şirketlerinin gelirlerinde elektrik fiyatlarının yanı sıra üretim kapasitesi ve maliyet yönetiminin de belirleyici olmaya devam edeceğine işaret ediyor.

Elektrik Hisseleri: Yatırım Büyümesi ve Yılbaşından Bu Yana Getiriler

Ayın en yüksek toplam nakit temettü ödemesi ise TAV Havalimanları (TAVHL) tarafından gerçekleştirilecek. Şirket, 21 Temmuz'da toplam 557,4 milyon TL nakit kar payını yatırımcılarına dağıtacak. Hisse başına net temettü tutarı ise 1,53 TL olacak.

Hisse başına en yüksek net temettü ödemesi ise Goltaş Çimento (GOLTS) tarafından yapılacak. Şirket, 17 Temmuz'da hisse başına net 3,54 TL temettü dağıtacak.